- Jamie Dimon predice que las medidas de endurecimiento cuantitativo sin precedentes, actualmente en marcha por la Fed, podrían conducir a una recesión.
- Ante el actual escenario macro, Dimon pide a los inversores que sean muy conservadores con sus inversiones.
El consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon, lanza una advertencia a la comunidad inversora mundial sobre el huracán económico que se avecina. Los comentarios de Dimon se refieren a la situación actual de la macroeconomía mundial y a las condiciones económicas más amplias.
Así, ha pedido a los inversores que estén preparados para lo que venga. En su intervención en una conferencia financiera patrocinada por Alliancebernstein Holdings, el consejero delegado de JPMorgan dijo:
¡Es un huracán! En este momento está soleado, las cosas van bien, todo el mundo cree que la Reserva Federal puede manejarlo. Ese huracán está ahí fuera, viniendo hacia nosotros. Sólo que no sabemos si es uno menor o la supertormenta Sandy… Será mejor que te prepares.
Después de una mega racha alcista de 2021, la renta variable estadounidense y el mercado de criptomonedas en general han pasado por fuertes turbulencias. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses han corregido entre un 10 y un 20%. Por otro lado, el mercado de criptomonedas ha corregido aproximadamente un 35%, erosionando más de 800.000 millones de dólares de la riqueza de los inversores en los últimos cinco meses.
Anteriormente, en mayo de 2022, Jamie Dimon calificó las turbulencias como simples «nubes de tormenta». Sin embargo, ahora pasa a revisar su predicción. «He dicho que hay nubes de tormenta, son grandes nubes de tormenta, son – es un huracán. JPMorgan se está preparando y vamos a ser muy conservadores con nuestro balance», añadió.
Curiosamente, los estrategas de JPMorgan revisaron recientemente el objetivo de precio de Bitcoin (BTC) a 38.000 dólares como «valor justo». Pero Dimon sigue pensando que el Bitcoin no tiene valor. El año pasado, dijo: «No soy partidario del bitcoin. No me interesa el bitcoin. No me interesa. En cambio, a los clientes sí les interesa, y yo no les digo a los clientes lo que tienen que hacer».
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Elegir entre inflación o recesión
Las cifras de inflación en Estados Unidos se han disparado a máximos de cuatro décadas y la Reserva Federal se ha visto obligada a tirar de las palancas. El banco central estadounidense pronto revertirá su programa de compra de bonos y reducirá su balance. Ya ha comenzado con fuertes medidas de endurecimiento cuantitativo (QT). En lo que va de 2022, la Reserva Federal estadounidense ha anunciado dos importantes subidas de los tipos de interés. Esto ha provocado el temor a la disminución del crecimiento y a la posible entrada en recesión.
Dijo Jamie Dimon:
Nunca hemos tenido una QT como esta, así que estamos ante algo sobre lo que se podrían escribir libros de historia durante 50 años.
Dijo que la Fed no tiene otra opción que subir los tipos de interés, ya que bombeó demasiada liquidez en el sistema durante la pandemia.
Sin embargo, unas fuertes medidas de QT conducirían a una importante disminución del crecimiento que nos llevaría a la recesión. Pero no hacerlo significaría dejar que la inflación aumente. Será interesante ver cómo la Reserva Federal consigue encontrar un equilibrio entre ambas cosas.