Механизм подкупа, благодаря которому Curve превзошла всех конкурентов DeFi

  • Curve намного превзошла все другие основные токены DeFi, включая Uniswap и Compound, в основном благодаря применяемому в ней «механизму подкупа».
  • Ее общая стоимость в также выросла на 70 процентов, и, похоже, она станет платформой, которую можно обыграть в постоянно растущем секторе DeFi.

За последние три месяца большинство криптовалют выросли в цене, причем биткоин и Ethereum установили рекорд за последнее время. Токены DeFi также не отстают — Aave за это время вырос более чем на 30 процентов, SushiSwap — на 40+ процентов, а Uniswap — более чем на 30 процентов. Однако рост этих токенов DeFi был превзойден ростом токена DAO Curve, который за это время вырос более чем в два раза.

На момент публикации CRV торгуется по цене $4,85, увеличившись на 17,5 процента. При рыночной капитализации в 2,1 миллиарда долларов он все еще намного ниже своих конкурентов DeFi, таких как Uniswap, стоимость которой составляет 13,6 миллиарда долларов. Curve занимает 72-е место в чартах, но значительно выше SushiSwap и Compound.

 

По данным DeFiLlama, общая стоимость заблокированных криптовалют составляет 21,8 млрд долларов США, большая часть которых заблокирована на Ethereum — 19,1 млрд долларов США. Ставка CRV сейчас составляет $1,76 млрд, что превышает TVL, заблокированный на любой другой платформе, кроме Ethereum.

Curve Finance имеет второй по величине TVL во всей отрасли после Maker, свидетельствуют данные DeFi Pulse.

Image1-min

Читайте далее: Institutional DeFi will go big in 2022 fueled by banks and NFTs: Chainlink’s Sergey Nazarov

The Curve «Bribery Mechanism»

Такие платформы DeFi, как Uniswap, Compound и Balancer, имеют собственные токены, как и Curve со своим токеном CRV. Однако у Curve есть уникальный механизм, который привел к тому, что сообщество работает вместе, чтобы CRV стал чистым дефлятором.

На других платформах пользователи получают собственные токены, такие как UNI для Uniswap и COMP для Compound, за обеспечение ликвидности на рынке. Эти токены являются токенами управления, поскольку их владельцы имеют право участвовать в принятии решений и потенциально определять направление развития платформы в будущем.

На Curve, как только участники рынка получают токены CRV, у них есть возможность продать их сразу, держать их для спекуляций или сделать ставку. Они могут заложить их на срок от одной недели до четырех лет, причем срок хранения токенов CRV определяет уровень права голоса. После того как они закладывают свои CRV, они получают депонированные CRV с правом голоса (ve-CRV), которые они затем используют в качестве токенов управления.

В настоящее время на платформе DeFi поставщикам ликвидности выдано около 750 000 токенов CRV. Держатели, если они решили разместить свои CRV и получить токены ve-CRV, получают возможность решать, в какие пулы ликвидности пойдут эти токены CRV.

Именно здесь на Curve возникла своего рода динамика взяточничества, и бенефициаром стал токен CRV. Поскольку держатели ve-CRV имеют право определять, какие пулы ликвидности (LP) получат их токены CRV, это создало конкуренцию между LP, которые теперь стимулируют держателей ve-CRV распределять ликвидность среди своих пулов.

Этот механизм «подкупа» стал настолько распространенным, что даже появилась платформа, которая дает держателям ve-CRV руководство по тому, какие пулы в каждый момент времени выдают наилучшее вознаграждение.

В результате этих взяток все больше поставщиков ликвидности предпочитают ставить свои токены CRV и держать вместо них токен управления ve-CRV. Это приводит к тому, что предложение CRV все больше сокращается, несмотря на ежедневный выпуск 750 000.

Этот механизм ничуть не уникален. Однако, что Curve сделала лучше, чем другие платформы DeFi, так это предложила одни из лучших вознаграждений на рынке. В результате, в отличие от других платформ, держатели CRV с гораздо большей вероятностью поставят свои токены на карту, чем продадут их.

Compound, например, имеет один из самых высоких показателей распродаж на рынке. Недавний отчет показал, что большинство крупных поставщиков ликвидности, которые зарабатывают COMP, почти сразу же их распродают. Отчет показал, что из 100 крупнейших счетов, зарабатывающих COMP, менее 20 процентов сохранили более 1 процента своих токенов COMP и только 7 процентов — более 50 процентов.

Исследование также показало, что большинству крупных инвесторов, зарабатывающих COMP, нет дела до управления платформой. «Действительно, только 1 адрес из 100 крупнейших когда-либо голосовал по предложению губернатора Браво», — обнаружил исследователь Ethereum Алекс Крогер.

Он заключил:

Работают ли пользователи, которые добывают больше всего COMP, над формированием будущего протокола? Ответ однозначный — «нет».

Далее Алекс обнаружил, что большинство крупных держателей COMP занимаются вечной «игрой с системой», чтобы заработать бесконечное вознаграждение.

Получив первую партию токенов COMP за предоставление ликвидности на LPs, они депонируют эту партию, а затем используют ее в качестве залога, чтобы взять еще COMP. Затем они депонируют эту новую партию и берут еще одну, и так далее. Это происходит потому, что в Compound вы получаете вознаграждение как за кредитование, так и за заимствование. Таким образом, протокол Compound создает впечатление, что он полон экономической активности, в то время как на самом деле это несколько крупных игроков, «играющих в систему».

About Author

Steve has been a blockchain writer for four years, and a crypto enthusiast for even longer. He is most excited by the application of blockchain to solve the challenges facing developing nations.

Comments are closed.