- A Polygon planeja implementar US$ 1,3 bilhão em stablecoins para impulsionar o crescimento do ecossistema.
- A proposta inclui estratégias de gerenciamento de risco e supervisão da comunidade.
A comunidade Polygon está considerando um plano para formar cerca de US$ 1,3 bilhão em stablecoins a partir do Polygon PoS Bridge para emprestar protocolos geradores de rendimento. Essas reservas de DAI, USDC e USDT estão ociosas; sem dúvida, esse capital poderia acumular um juro anual de cerca de US$ 70 milhões. A ideia é estimular o crescimento da atividade no ecossistema Polygon e no restante do AggLayer por meio da alocação inteligente e eficiente de capital.
Implementação estratégica das reservas de Stablecoin no Polygon
Desenvolvida em cooperação com o provedor de risco Web3 Allez Labs e as plataformas DeFi Morpho e Yearn, a Proposta de Melhoria Pré-Polygon (Pre-PIP) reflete um plano para alocar reservas de stablecoin para os cofres ERC-4626 específicos mais adequados ao tipo de ativo para o qual foram projetados. Na proposta, a reserva DAI é estabelecida por meio do uso do cofre sUSDS do Maker e da geração de rendimento para USDC e USDT nos cofres Morpho.
A estrutura proposta incorpora uma jornada de gerenciamento de risco orientada pela Allez Labs. O processo é gradual e, para minimizar o risco, determinados parâmetros de decisão, inclusive qualquer coisa que possa afetar a capitalização de mercado ou introduzir um novo mercado, são bloqueados por 72 horas. Um modelo protetor ainda dá poder de veto ao Conselho de Governança do Protocolo Polygon (PPGC).
O plano também envolve uma parceria com a Yearn para estabelecer um Programa de Incentivos do Ecossistema Polygon. Esperava-se que o rendimento dos ativos implantados financiasse três novos cofres do ecossistema do Polygon, que se concentram em incentivar mais atividades de DeFi no Polygon PoS e no AggLayer. As propostas de governança subsequentes detalhariam melhor o plano de implantação de ativos e as recompensas oferecidas nesse programa.
Liberando o potencial das reservas de Stablecoin do Polygon
O Polygon PoS Bridge tem grandes saldos de reserva que estão entre as maiores reservas de stablecoin na cadeia. Conforme declarado pelos autores da proposta, os novos protocolos DeFi têm todas as características necessárias para permitir a obtenção segura de lucros.
Em uma recente sessão de solicitação de recursos, a comunidade demonstrou grande interesse em otimizar as reservas da ponte. Dessa forma, a implementação proposta está em sintonia com esse feedback, em que os riscos são mantidos em um nível mínimo e os ecossistemas são expandidos. Ao trabalhar em plataformas bem conhecidas, como Maker e Morpho, e com orientação adicional da Allez Labs, o plano se concentra na geração de rendimento, mas também presta muita atenção para tornar os ativos suficientemente seguros.
Cofres ERC-4626 para retirada flexível e segura
Cada ativo do programa seria ativado por meio de PIPs (Polygon Improvement Proposals) individuais com especificações claras de implementação. Os mercados iniciais propostos são o USTB da Superstate, o sUSDS da Maker e o sUSD da Angle. A Allez Labs estabelecerá medidas para avaliar os níveis de risco associados a cada ativo antes de informar a comunidade e o PPGC.
A lista de requisitos do programa inclui medidas para evitar situações específicas, como a falta de liquidez. Por exemplo, a retirada será permitida usando tokens de cofre ERC-4626, que podem ser trocados diretamente pelos objetos da ponte, causando assim uma interferência mínima em suas principais operações. Assim, por meio de debates formais e construção de consenso, o processo de governança permitiria a transparência e envolveria a comunidade.
A Yearn também gerencia o programa de recompensas e, por direito, tem mais responsabilidade. Pode-se usar os cofres do ecossistema da Yearn para USDC, USDT e DAI para garantir o rendimento gerado pelas reservas depositadas para as iniciativas Polygon PoS e AggLayer DeFi.
O caminho a seguir para a otimização da ponte do Polygon PoS
Espera-se que o Pré-PIP receba um debate significativo no fórum da comunidade Polygon e no PPGC. Com base no feedback dessas discussões, mais detalhes sobre o plano de implementação de cada stablecoin serão adicionados aos envios finais do PIP. Portanto, a ideia permanece aberta à comunidade para que suas sugestões atendam à aprovação das metas do ecossistema.
À medida que a rede Polygon continua a crescer, o uso de suas reservas de stablecoin para criar receita flexível pode ser um exemplo para outras redes de blockchain. Também vale a pena observar que a abordagem de implementação da proposta em relação à implantação, ao gerenciamento de riscos e à governança é razoável e aprimora o uso de recursos na cadeia.
A ponte PoS também pode selecionar reservas menos produtivas para empréstimo, a fim de transformá-las em ativos de capital produtivos que aumentem a eficiência econômica do Polygon e estimulem a adoção mais ampla de produtos e serviços DeFi.
