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- Padrões sazonais, fatores macroeconômicos e aumento da liquidez global podem levar a uma corrida de alta no quarto trimestre nos mercados de criptografia.
- O reembolso da FTX de US$ 16 bilhões aos credores poderia injetar liquidez no mercado, alimentando um maior potencial de crescimento.
De acordo com o analista de criptomoedas Miles Deutscher, o próximo quarto trimestre (Q4) de 2024 tem o potencial de desencadear uma corrida de alta no mercado de criptomoedas, impulsionada por uma série de variáveis. Essas variáveis variam de tendências sazonais e condições macroeconômicas a dinâmicas específicas de criptomoedas, que Deutscher acredita que determinarão a trajetória do mercado nos próximos meses.
The crypto market is about to catch A LOT of investors off guard.
Don't let that be you.
With Q4 right around the corner, there are some critical factors you NEED to know.
🧵: Here are 10 reasons why Q4 could spark a MONUMENTAL market shift.👇
— Miles Deutscher (@milesdeutscher) September 14, 2024
Sazonalidade: A chave para o forte desempenho do Crypto Q4
Um dos motivos mais convincentes para o otimismo, de acordo com Deutscher, é o conceito de sazonalidade. Embora os movimentos do mercado possam parecer aleatórios, as pesquisas sugerem que eles seguem um padrão cíclico, especialmente no mercado de criptomoedas.
Historicamente, o quarto trimestre tem sido o mais forte tanto para ações quanto para criptomoedas. Desde 1945, o S&P 500 ganhou uma média de 3,8% no quarto trimestre, avançando 77% do tempo. Um padrão semelhante se aplica ao Bitcoin, que teve um desempenho forte e contínuo durante esse período.
Na realidade, o BTC retornou uma média de +88,84% no quarto trimestre, com desempenhos notavelmente impressionantes durante os últimos anos de redução pela metade, como 2016 e 2020, quando o Bitcoin ganhou 58,17% e 168,02%, respectivamente.
Isso reforça a noção de que o terceiro trimestre, historicamente um período mais fraco para o Bitcoin, funciona como uma fase de acumulação, preparando o terreno para uma possível corrida de alta nos próximos meses.
De acordo com dados históricos, os retornos do Bitcoin de maio a setembro mostraram um aumento cumulativo de 619,5%. No entanto, o período de outubro a abril foi significativamente mais lucrativo, com retornos que atingiram surpreendentes 13.656.203%.
Isso sugere que os meses de maio a setembro normalmente servem como uma temporada de acumulação, enquanto o período de outubro a abril é frequentemente chamado de temporada de alta.
Fatores macroeconômicos: Impacto das eleições e políticas do Federal Reserve
Além da sazonalidade, Deutscher identifica fatores macro que provavelmente influenciarão o mercado. A próxima eleição federal dos EUA destaca-se como um momento decisivo, com Deutscher prevendo que uma presidênciade Trump pode ser especialmente benéfica para o setor de criptomoedas.
Trump tem apoiado abertamente o Bitcoin, especialmente após seus recentes comentários na conferência Bitcoin 2024. De acordo com Deutscher, uma vitória de Trump poderia provocar uma reação favorável do mercado porque o ecossistema de criptomoedas ainda não considerou totalmente essa eventualidade.
Embora uma vitória de Kamala Harris possa trazer problemas regulatórios, Deutscher acredita que não seria um golpe desastroso para os negócios.
Controle da inflação e possíveis cortes nas taxas: Um impulso para o Bitcoin?
Outro aspecto macroeconômico importante é a desaceleração da inflação e a possibilidade de redução das taxas do Federal Reserve. A medição mais recente do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) foi a mais baixa desde fevereiro de 2021, indicando que a inflação está sendo mantida sob controle.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sinalizou que uma mudança de política pode estar no horizonte, potencialmente levando a taxas de juros mais baixas. Enquanto outros afirmam que os cortes nas taxas são pessimistas, Deutscher acredita que isso só é verdade durante as recessões.
Durante períodos não recessivos, o corte inicial da taxa é normalmente positivo, dando suporte a ativos de risco, como ações e criptomoedas. Além disso, uma queda na taxa do Federal Reserve enfraqueceria a moeda dos EUA, beneficiando potencialmente o Bitcoin, que é altamente sensível à liquidez global.
Em termos de liquidez, Deutscher relata que a liquidez global já está se expandindo e é provável que continue assim até 2025.
A liquidez global é o fator mais intimamente ligado que influencia o Bitcoin, superando até mesmo as ações e o ouro. Esse aumento na liquidez pode reforçar o impulso de alta do Bitcoin, criando uma atmosfera favorável para a expansão do mercado.
Baixo envolvimento do varejo e reembolsos da FTX: Um catalisador para o crescimento do mercado?
Deutscher enfatiza que a participação do varejo em criptomoedas está atualmente em um nível mais baixo de todos os tempos. De acordo com métricas como Google Trends, atividade de mídia social e visualizações no YouTube, 90% dos investidores de varejo deixaram o mercado.
Essa dinâmica, de acordo com Deutscher, oferece uma chance para uma expansão mais agressiva do mercado, já que períodos de envolvimento limitado do varejo frequentemente precedem grandes corridas de alta.
Por último, Deutscher examina as implicações da devolução de US$ 16 bilhões da FTX aos credores. Ao contrário das grandes perdas geradas pelas vendas da Mt. Gox e da German, os reembolsos da FTX são injeções de dinheiro e não extrações de dinheiro.
Segundo a CNF, com US$ 12 bilhões programados para serem pagos em dinheiro, espera-se que muitos usuários coloquem os fundos de volta no mercado, aumentando a liquidez e alimentando a possibilidade de uma reviravolta no mercado.
