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- Le FNB NODE cible 30 à 60 entreprises liées à la blockchain, des bourses aux centres de données, sans exposition directe aux actifs cryptos.
- Jusqu’à 25 % du portefeuille de NODE peut inclure des FNB liés aux cryptomonnaies. Les actifs restants sont investis dans des entreprises cotées et des actions de moyenne capitalisation.
VanEck se prépare à lancer un nouveau fonds négocié en bourse (ETF) lié aux cryptomonnaies, connu sous le nom de Onchain Economy ETF, avec le symbole de téléscripteur NODE. Prévu pour le 14 mai, le fonds offrira une exposition activement gérée aux entreprises impliquées dans l’écosystème des actifs numériques.
🚨Now Effective: VanEck Onchain Economy ETF ($NODE)
Actively managed, $NODE will aim to hold 30–60 names from a 130+ stock universe tied to the digital asset economy:
>Exchanges, miners, data centers
>Energy infra, semis/hardware, TradFi rails
>Consumer/gaming & asset managers… https://t.co/zokQwHKpGY pic.twitter.com/3ijf5rEQB2— matthew sigel, recovering CFA (@matthew_sigel) April 16, 2025
Plutôt que de détenir directement des actifs numériques, NODE se concentre sur les entreprises qui construisent l’infrastructure qui soutient la technologie blockchain. Selon Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, NODE investira dans une sélection diversifiée d’entreprises.
Il s’agit notamment d’échanges, de mineurs, de centres de données et d’autres entités liées au développement de la blockchain et de la cryptomonnaie. Le FNB aura également la possibilité d’allouer jusqu’à 25 % de ses actifs à des produits négociés en bourse (ETP) liés aux cryptomonnaies. Il est d’ailleurs conçu pour servir les investisseurs qui recherchent une exposition aux actions des sociétés liées aux cryptomonnaies. Ces acteurs, dans le même temps, ne veulent pas, par la même occasion, acheter d’actifs numériques eux-mêmes.
L’ETF cible les secteurs liés aux cryptomonnaies
NODE comprendra entre 30 et 60 sociétés cotées en bourse, sélectionnées parmi plus de 130 candidats. Ces entreprises couvrent divers secteurs. Il y a notamment le minage de Bitcoins, les bourses de cryptomonnaie centralisées, l’infrastructure de données, les jeux grand public et les semi-conducteurs.
De plus, VanEck a déclaré que l’ETF inclurait également des rails financiers traditionnels et des entreprises gérant des actifs liés aux cryptomonnaies dans leurs bilans. L’approche de gestion active du FNB se concentrera sur l’identification des acteurs clés qui stimulent le développement de la blockchain et l’adoption des crypto-monnaies.
Selon les documents déposés auprès de la SEC, NODE ciblera ce que VanEck appelle les « entreprises de transformation numérique« . Il s’agit d’entreprises générant au moins la moitié de leurs revenus à partir de la blockchain, des technologies de registres distribués ou des opérations de crypto-monnaie.
Pour élargir son exposition, NODE investira également indirectement dans des contrats à terme sur marchandises. Il veut aussi mettre des actifs sur des swaps et d’autres instruments financiers liés aux cryptomonnaies. Cela est possible grâce à une filiale des îles Caïmans qui permet certains investissements qui ne sont pas directement autorisés par la réglementation fiscale américaine.
NODE exclura les Stablecoins
Malgré son large éventail de secteurs, NODE n’investira pas directement dans les stablecoins ou les actifs numériques. Au lieu de cela, elle se conformera strictement à la réglementation. Elle minimisera ainsi les investissements dans la filiale basée aux îles Caïmans à 25 % du total des actifs chaque trimestre.
La structure de NODE permettra de même, au fond, de rester aligné sur les lois américaines sur les valeurs mobilières. Il en profitera aussi pour s’engager dans des instruments financiers plus complexes. Par ailleurs, le FNB aura un ratio de dépenses de 0,69 %, qui inclut les coûts associés à la gestion active du portefeuille. M. Sigel, qui supervise le fonds, a souligné que NODE reflète l’évolution vers une économie structurée par le numérique.
Le FNB peut également détenir des actions de moyenne capitalisation, des actions internationales et des sociétés liées à l’infrastructure des matières premières. Ces ajouts visent à élargir l’exposition aux activités liées aux crypto-monnaies qui ne sont pas nécessairement cotées sur les bourses américaines.
La SEC examine d’autres demandes de FNB de VanEck
Alors que NODE se prépare à faire ses débuts, VanEck continue de chercher à obtenir l’approbation réglementaire pour d’autres FNB cryptos. Il s’agit notamment de dépôts pour des FNB au comptant qui suivent Binance Coin (BNB) et Avalanche (AVAX). Les deux enregistrements sont apparus dans la base de données du Delaware en mars et au début d’avril.
Par ailleurs, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a reporté ses décisions concernant les propositions de VanEck visant à modifier ses fonds Bitcoin et Ethereum. Les modifications proposées, soumises par Cboe BZX, permettraient la création et le rachat « en nature » de parts de FNB en utilisant des cryptomonnaies au lieu d’espèces.
La SEC a prolongé sa période d’examen de 45 jours, repoussant la date limite pour une décision finale au 3 juin. Ces modifications, si elles sont approuvées, permettraient aux investisseurs d’utiliser directement le Bitcoin ou l’Ethereum lors de la création ou du rachat d’actions dans les crypto-fonds de VanEck.
