- Les ETF Ether sont confrontés à des problèmes de liquidité, les bourses américaines ayant enregistré une baisse de 20 % de la profondeur du marché.
- Le FBI signale que des pirates nord-coréens ciblent désormais les émetteurs d’ETF, exposant ainsi les risques liés à la conservation centralisée.
Les ETF sur l’Ether (ETH) ont eu un impact significatif sur la liquidité du marché depuis leurs débuts en juillet 2024. Selon CCData, la profondeur de marché moyenne de 5 % pour les paires d’ETH sur les bourses centralisées américaines a diminué de 20 %, pour atteindre environ 14 millions de dollars.
Les bourses offshore ont également connu une baisse de 19 % des liquidités, ne disposant plus que de 10 millions de dollars. Cette diminution de la liquidité a entraîné une plus grande sensibilité au prix. Ce qui signifie que les transactions plus importantes peuvent dorénavant plus facilement modifier le prix au comptant de l’Ether, augmentant ainsi la volatilité du marché.
Since the ETFs' introduction, the average 5% market depth for ETH pairs on U.S.-based centralized exchanges has declined by 20% to roughly $14 million. On offshore centralized venues, it's dropped by 19% to around $10 million. It's actually now easier to move the spot price by 5%…
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) September 6, 2024
Les conditions du marché et les retraits des investisseurs aggravent la baisse de liquidité des ETF Ether
Un certain nombre de facteurs, tels que les tendances saisonnières qui prévalent pendant les mois d’été et coïncident souvent avec une baisse de l’activité commerciale, pourraient être à l’origine de cette diminution de la liquidité.
En outre, des conditions de marché défavorables ont aggravé la situation. Depuis l’introduction des ETF, les investisseurs ont retiré plus de 500 millions de dollars des ETF Ether, ce qui a contribué aux turbulences du marché.
D’autre part, comme nous l’avons signalé précédemment, les régulateurs brésiliens ont récemment autorisé la demande de BlackRock de coter un ETF Ethereum (ETHA) sur les marchés nationaux. Cet ETF devrait faire ses débuts dans une fourchette de prix comprise entre 7,26 et 9,0 dollars, avec des frais de gestion de 0,12 %.
Cette approbation intervient quelques mois seulement après le lancement des ETF Solana dans la région. Ce qui montre que les produits d’investissement dans les crypto-monnaies gagnent en popularité dans les pays émergents.
En outre, la participation de Coinbase a une grande influence sur le marché. La plateforme domine désormais le secteur des dépositaires pour les émetteurs d’ETF Bitcoin et Ethereum. Cette concentration a suscité des inquiétudes en matière de sécurité, notamment à la lumière des récentes mises en garde du FBI.
Selon la CIA, les pirates nord-coréens se concentrent de plus en plus sur les émetteurs d’ETF, par opposition à leurs cibles traditionnelles que sont la finance décentralisée (DeFi) et les bourses centralisées (CEX). Ce nouveau vecteur d’attaque met en évidence les risques associés à la centralisation de la garde dans le secteur des ETF.
À l’heure où nous écrivons ces lignes, l’ETH se négocie autour de 2 360,03 $ après avoir chuté de 1,41 % au cours des dernières 24 heures, avec un volume d’échange quotidien de 14,373 milliards de dollars.
