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- Santiment met en évidence la manière dont les crypto-baleines contrôlent le marché en détenant une grande partie de l’offre, ce qui accroît les risques pour les petits investisseurs.
- La forte concentration de l’offre de crypto-monnaies dans quelques portefeuilles soulève des inquiétudes quant à la volatilité, aux manipulations potentielles et à la stabilité du marché.
Un récent rapport de Santiment a révélé qu’un petit nombre de portefeuilles détiennent un pourcentage important de l’offre totale de certains des plus grands crypto-actifs. Cela soulève la question suivante : la domination d’un petit nombre de détenteurs est-elle plus risquée ou plus bénéfique pour le marché dans son ensemble ?
Le pouvoir des gros portefeuilles sur les marchés des crypto-monnaies
D’après les données de Santiment, une part importante de l’offre est contrôlée par les 10 plus grands portefeuilles pour plusieurs altcoins différents. Avec près de 61 % de son offre détenue par les dix plus grands portefeuilles, Shiba Inu se classe en tête de liste. Les 10 premiers portefeuilles d’Ethereum détiennent 46,1 % de l’offre, tandis que Chainlink et Toncoin se situent à 33,1 % et 32,8 %.
Lorsque quelques portefeuilles seulement contrôlent une grande partie de l’offre, cela peut aller dans les deux sens. S’ils vendent, les prix risquent de chuter rapidement. Mais s’ils conservent leurs parts, voire en achètent d’autres, cela peut signifier qu’ils croient en l’avenir du projet.
Par rapport à Shiba Inu, Ethereum, Chainlink et Toncoin présentent une répartition plus équilibrée de la propriété. Une telle répartition plus équitable est généralement considérée comme plus saine, car elle réduit le risque que quelques grands acteurs manipulent les prix.
Risques et avantages de la concentration de l’offre
Plusieurs éléments sont à prendre en compte lorsqu’un petit groupe de portefeuilles détient une part importante d’une crypto-monnaie. La volatilité augmente, car, si les grands portefeuilles vendent leurs actifs en grand nombre, le prix peut rapidement chuter.
D’un autre côté, si les grands détenteurs continuent de thésauriser leurs pièces, suggérant qu’ils voient dans l’actif une promesse à long terme, la confiance dans l’entreprise peut également s’accroître. La concentration de la propriété soulève toutefois aussi la possibilité d’une manipulation du marché, dans le cas où un petit nombre d’entreprises puissantes ont une influence significative sur les fluctuations de prix.
Par ailleurs, Ethereum et d’autres initiatives dont la propriété est plus distribuée font souvent preuve d’une plus grande stabilité, car aucune entité ne peut influencer le marché de manière significative. Les actifs qui dépendent moins des choix d’un petit nombre de propriétaires inspirent généralement plus de confiance aux investisseurs.
La sécurité du portefeuille Tron sous les feux de la rampe
Bien que la propriété de l’offre soit une question importante, dans l’espace cryptographique, la sécurité des portefeuilles est tout aussi importante. Des rapports récents de Crypto News Flash (CNF) ont révélé que plus de 14 500 portefeuilles du réseau Tron présentaient une vulnérabilité susceptible d’exposer des millions d’actifs cryptographiques.
Selon une enquête d’AMLBot, au cours du seul quatrième trimestre 2024, 2 130 portefeuilles auraient été compromis, chacun contenant environ 31,5 millions de dollars.
La fonction UpdateAccount Permission, destinée à renforcer la sécurité des portefeuilles en définissant des rôles et des seuils de transaction, a révélé une faille. Sans elle, les attaquants pourraient trouver des moyens d’exploiter les fonds des utilisateurs.
En règle générale, si une transaction nécessite un seuil de 10 et que deux clés ont un poids de 5 chacune, les deux doivent l’approuver. Mais dans certains cas, des pirates ont réussi à manipuler ce processus et à accéder à des fonds de manière illégale.
