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- La hausse du bitcoin est due à des investissements institutionnels dans des ETF, et non à des mesures de relance économique. Le marché haussier au sens large n’a pas encore commencé.
- Un véritable marché haussier pourrait commencer lorsque la Réserve fédérale indiquera qu’elle assouplit sa politique monétaire, ce qui en fera une phase d’accumulation clé.
Le marché des crypto-monnaies a connu une hausse importante du prix du bitcoin en 2023. Cette croissance est survenue grâce à des investissements institutionnels plutôt que par des méthodes conventionnelles. En effet, ce n’est pas l’assouplissement quantitatif standard qui en est responsable.
Les réductions de taux d’intérêt ou les augmentations de la liquidité bancaire n’ont pas non plus joué un rôle majeur. C’est l’entrée institutionnelle des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin qui constitue la raison fondamentale de cette expansion du marché.
Cependant, la hausse des prix ne donne aucune indication sur l’établissement d’un véritable marché haussier. Notamment, rien ne suggère que cette tendance ciblera le secteur des altcoins.
Pourquoi ce rallye du bitcoin diffère des marchés haussiers passés
L’augmentation de la valeur du bitcoin s’explique par le fait que de grandes institutions financières utilisent des actifs numériques pour constituer leurs portefeuilles de fonds négociés en bourse (ETF). L’essor de ce marché s’explique par le fait que les investisseurs institutionnels procèdent à des rachats continus. Alors que les cycles précédents dépendaient de la spéculation des particuliers et de l’excès de liquidités. Le marché actuel du bitcoin est alimenté par une véritable demande, sans incitations économiques extérieures.
Le sentiment du marché parmi les investisseurs particuliers reste réservé, mais les investisseurs institutionnels poursuivent leurs achats. La phase actuelle représente une période essentielle pour les investisseurs qui souhaitent profiter des opportunités offertes par l’expansion prochaine du marché. Les longues tendances haussières de la valeur des crypto-monnaies correspondent généralement à des changements de politiques macroéconomiques menés par la Réserve fédérale.
Les conditions du marché émergent de l’influence directe de la Réserve fédérale. Aucun indicateur actuel ne suggère une modification prochaine de la politique monétaire. Le manque de liquidités fraîches a maintenu une ambiance générale négative sur le marché. Un véritable marché haussier se manifestera lorsque la Réserve fédérale mettra fin à ses opérations de resserrement quantitatif et montrera des signes d’abaissement des taux d’intérêt.
Pendant la phase de pré-stimulation, les investisseurs trouvent leur plus grande chance, car la peur, le doute et l’incertitude (FUD) contrôlent l’attitude du marché. La théorie suggère que les rendements des actions deviennent substantiellement plus élevés après la fin de l’assouplissement monétaire, lorsque les investisseurs ont accumulé des positions grâce à l’accumulation pendant les périodes d’assouplissement monétaire. La fin de l’assouplissement quantitatif devrait intervenir au dernier stade du cycle plutôt qu’aux niveaux actuels.
Pourquoi le bitcoin a chuté après son rallye post-électoral
Comme indiqué précédemment par CNF, une hausse temporaire du marché du bitcoin s’est produite le 4 novembre en raison de facteurs politiques, ce que les traders ont appelé une « pompe Trump ». La hausse des prix a conduit les bourses à effectuer des ventes à grande échelle sous l’impulsion des bourses, ce qui a permis de payer les pénalités réglementaires et d’apurer les dettes existantes. Les prix du marché sont revenus à leur niveau d’avant le 4 novembre après la vente par les bourses et la participation subséquente des investisseurs de détail qui se déplaçaient dans une direction descendante.
Les participants se concentrent sur la prochaine étape du marché, la réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC) du 19 mars. Sur la base des déclarations et du ton général de cette réunion, l’orientation du marché et le sentiment des investisseurs pourraient connaître des changements majeurs. Un positionnement stratégique sur le marché est essentiel pendant la phase d’accumulation, car le marché reste favorable aux investisseurs qui anticipent les changements confirmés de politique monétaire.
L’envolée actuelle du bitcoin indique que les investisseurs institutionnels l’adoptent de plus en plus, même si la hausse générale des crypto-monnaies n’a pas encore commencé. Les acteurs du marché des actifs numériques doivent observer attentivement les décisions de la Réserve fédérale et les autres politiques économiques. Ce sont ces facteurs qui détermineront la prochaine étape de l’expansion des actifs numériques.
