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La baisse du prix de Ethereum révèle la vulnérabilité de Maker DAO

  • La sensibilité de la sphère DeFi a été démontrée à la suite de la révision des prix d’Ethereum.
  • Maker DAO a connu une journée historique de liquidation ce week-end.

Pas plus tard qu’hier, Crypto News Flash a annoncé que la quantité totale d’Ether (ETH) liée aux applications de Decentralized Finance (DeFi) a atteint un nouveau record historique. Cependant, la chute brutale des prix d’Ethereum n’a pas laissé intacte la plus grande application DeFi, MakerDAO. Bien que le nombre d’ETH dans les applications DeFi continue d’augmenter, il continue de croître sans entrave. Mais les Perspectives de Maker DAO semblent quelque peu différentes.

Le Maker DAO souffre de la chute du prix de l’ETH

Jusqu’à présent, le DAO « Black Friday » Maker était en plein essor. Lorsque le prix de l’Ethereum a chuté d’environ 20 pour cent à 148 USD au cours des sept derniers jours, la sensibilité de la sphère DeFi est devenue évidente. Le week-end dernier, l’offre de « Single Collateral DAI » est passée de plus de 102 millions à 84 millions.

Le Single-Collateral Dai est un mécanisme de liquidation des contrats d’apport de liquidité, un contrat intelligent qui traite directement avec les utilisateurs et propriétaires d’Ethereum en fonction des prix du système. Lorsqu’un CDP est liquidé, il est immédiatement saisi par le système. Un CDP permet aux utilisateurs d’utiliser Ether comme un dépôt pour payer Dai, qui peut ensuite être utilisé pour échanger des crypto ou convertir en espèces si nécessaire.

La chute des prix a immédiatement entraîné la liquidation de CDPs d’une valeur de plus de 3 millions de dollars, selon DeFiSaver. Le 22 novembre, un montant total de USD 9,1 millions a été liquidé sur le dx/dy exchange.

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Les garanties sont également tombées à 295 %, alors qu’elles avaient récemment atteint un sommet de plus de 360 %. Pour le Maker DAO, la limite inférieure de la garantie est de 150%. C’est la valeur de l’ETH bloqué divisée par le nombre de Dai retirés d’un CDP.

En raison de ces données fondamentales négatives, le prix du Maker (MKR) a également subi un revers et a chuté ce week-end de 546 USD à 477 USD parfois. Actuellement, cependant, le prix se situe à nouveau autour de USD 498, peut-être aussi en raison du battage médiatique entourant l’introduction d’un DAI multicollatéral.

En fin de compte, le week-end a montré que le DeFi est actuellement exposé à des risques de stabilité tant que l’Ethereum reste aussi volatile.

Comment le DeFi affectera-t-il le prix de l’Ethereum?

Mais Ethereum n’est pas le seul à avoir une influence directe sur le prix Maker. La relation peut également être inversée. De nombreux investisseurs s’attendent à ce que le DeFi soit un facteur moteur pour une augmentation à moyen et long terme de l’activité d’Ethereum sur la chaîne. Cela pourrait également être un facteur clé pour l’évolution des prix de l’ETH.

Reste à voir si cela se produira réellement. court terme, l’utilisation de l’ETH comme garantie dans le DeFi pourrait également constituer un inconvénient pour le prix de l’Ether. Les ventes pourraient renforcer (ou ont renforcé) la tendance actuelle à la baisse, car diverses plates-formes ont liquidé l’ETH pour faire face à la dette.

Un facteur qui pourrait influencer positivement le prix de l’Ethereum (ETH) à court terme est la hard fork d’Istanbul. Elle aura lieu le 7 décembre et contribuera à l’amélioration des fondamentaux d’Ethereum, ainsi que d’Ethereum 2.0.

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Jake Simmons

Jake Simmons has been a crypto enthusiast since 2016, and since hearing about Bitcoin and blockchain technology, he's been involved with the subject every day. Beyond cryptocurrencies, Jake studied computer science and worked for 2 years for a startup in the blockchain sector. At CNF he is responsible for technical issues. His goal is to make the world aware of cryptocurrencies in a simple and understandable way.

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