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- Goldman Sachs a relevé sa recommandation à « Achat » de Coinbase avec un objectif de 303 $, anticipant une croissance de 12 % par an jusqu’en 2027.
- Près de 40 % des revenus de Coinbase ne dépendent plus du volume de trading, mais de l’infrastructure crypto et des services institutionnels.
Le 5 janvier 2026, les analystes de Goldman Sachs ont relevé leur recommandation sur l’action Coinbase (COIN) de « neutre » à « achat ». Cette annonce a provoqué un bond immédiat de près de 8 % du titre, porté par une révision à la hausse de l’objectif de prix à 303 $. Pour la banque d’affaires, Coinbase n’est plus un simple intermédiaire de trading, mais un acteur incontournable de l’infrastructure financière mondiale.
Pourquoi Goldman Sachs change de ton sur Coinbase ?
Le changement de recommandation dirigé par l’analyste James Yaro repose sur la transformation du modèle économique de Coinbase. La plateforme était restée, longtemps, dépendante des frais de transaction volatiles du Bitcoin. Maintenant, l’entreprise a réussi à diversifier ses sources de revenus.
Aujourd’hui, environ 40 % de son chiffre d’affaires provient des services et des abonnements. Ce qui inclut la garde d’actifs, le staking et les revenus liés aux stablecoins. Goldman Sachs estime que cette mutation vers une croissance « structurelle » rend l’entreprise bien plus résiliente face aux fluctuations du marché.
Par ailleurs, les analystes ont particulièrement salué les récents lancements de produits dans la tokenisation et les marchés de prédiction. Coinbase devient ainsi un « néo-broker » complet capable de concurrencer les acteurs traditionnels.
Dorénavant, la plateforme propose des services bancaires numériques et des outils de gestion de patrimoine. Goldman Sachs prévoit d’ailleurs une croissance annuelle des revenus de 12 % pour Coinbase jusqu’en 2027.
Une opportunité d’achat sur Coinbase s’est dessinée dans un marché en pleine maturité
L’action COIN a connu une période difficile où le titre a touché un point bas à 225 $ en ce début d’année. Goldman Sachs prévoit désormais un point d’entrée attractif. Le regain d’intérêt pour l’action COIN intervient alors que le Bitcoin montre des signes de force, franchissant à nouveau les 94 000 $.
Pour Wall Street, la clarté réglementaire attendue aux États-Unis en 2026 constitue un catalyseur majeur qui devrait profiter en priorité aux plateformes installées et reconnues comme Coinbase.
Pour les investisseurs européens, ce signal de Goldman Sachs confirme que la valeur de Coinbase réside à présent dans sa capacité à construire les rails de la finance tokenisée de demain.
En s’éloignant de sa dépendance exclusive au trading spéculatif, la plateforme s’assure une valorisation plus stable et plus pérenne. Si l’objectif de 303 $ est atteint, cela représenterait un potentiel de hausse significatif par rapport aux niveaux actuels.
Le titre Coinbase (COIN) s’échange actuellement autour de 246,17 $, en hausse de 1,74 % alors que nous écrivons ses lignes. La capitalisation boursière de l’entreprise atteint environ 66,48 milliards de dollars, également en hausse de 1,74 %. Le volume quotidien s’élève à 1,42 milliard de dollars, indiquant une forte liquidité sur le marché.
