- BlackRock a déposé une demande auprès de la SEC pour offrir des actions basées sur la blockchain de son Treasury Trust Fund à 150 milliards de dollars.
- Le plus grand gestionnaire d’actifs au monde travaille avec BNY Mellon pour maintenir les enregistrements de la propriété des actions sur la blockchain.
BlackRock a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour offrir des actions basées sur la blockchain de son Treasury Trust Fund estimé à 150 milliards de dollars. Le géant de la gestion d’actifs souhaite ainsi suivre la propriété de ces actions grâce à la technologie du grand livre distribué (DLT).
Wow! BlackRock filed for Digital share class (DLT Shares) of their $150 billion money market fund (not an ETF)
BlackRock Liquidity Funds | DLT Shares
ticker/fees: tbaThe DLT Shares are to be sold via BNY Mellon only, who intend to use Blockchain to mirror ownership, possibly… pic.twitter.com/RkVU8XmEkU
— ETF Hearsay by Henry Jim (@ETFhearsay) April 29, 2025
Cette initiative représente une avancée significative dans la tokenisation des produits financiers traditionnels. En fait, BlackRock continuera à travailler avec son partenaire dépositaire de longue date, BNY Mellon. Ce dernier conservera un enregistrement miroir de la propriété des actions sur la blockchain.
De même, les investisseurs institutionnels peuvent accéder à ces actions DLT avec un investissement initial minimum de 3 millions de dollars. Toutefois, il n’y a pas de minimum pour les investissements ultérieurs, ce qui offre une certaine flexibilité pour l’allocation future du capital.
La finance traditionnelle adopte l’infrastructure de la blockchain
Le Fonds fiduciaire du Trésor n’investira pas dans les cryptomonnaies. Il ne fonctionnera d’ailleurs pas entièrement sur la blockchain. Mettre en œuvre la DLT pour le suivi des actions démontre l‘engagement de BlackRock à adopter la technologie blockchain. Avec elle, la firme améliorera la transparence et l’efficacité des opérations de gestion des fonds.
Au 29 avril 2025, le BlackRock Treasury Trust Fund affichait environ 150,1 milliards de dollars d’actifs. Ce fonds appartient à la famille plus large des fonds de liquidité de BlackRock. De plus, la SEC continue d’examiner le prospectus puisque les détails définitifs sont soumis à l’approbation des autorités de régulation.
Par ailleurs, le géant de la gestion d’actifs rejoint d’autres meneurs du monde financier qui explorent l’intégration de la blockchain. Il y a par exemple JPMorgan, State Street et Franklin Templeton qui ont déjà intégré la technologie blockchain dans divers aspects de leurs services de gestion d’actifs. De même, la société londonienne Calastone a récemment annoncé un partenariat avec Fireblocks. La collaboration permettra aux gestionnaires de fonds de tokeniser n’importe quel fonds sur sa plateforme mondiale.
Le PDG Larry Fink se fait le champion de la révolution de la tokenisation
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, est devenu l’un des plus ardents défenseurs de l’innovation blockchain sur les marchés mondiaux. Dans sa lettre annuelle aux investisseurs de mars 2025, M. Fink a déclaré :
« La tokenisation va révolutionner l’investissement. Les marchés n’auraient pas besoin d’être fermés. Les transactions qui prennent actuellement des jours seraient effectuées en quelques secondes. »
M. Fink a d’ailleurs insisté sur le fait que les actifs tokenisés pourraient débloquer des milliards de capitaux inutilisés et améliorer l’inclusion financière grâce à la propriété fractionnée. Il a également souligné le potentiel de rationalisation des droits des actionnaires grâce aux mécanismes de vote numérique.
Malgré son enthousiasme, M. Fink a reconnu les défis qui restent à relever. Le PDG de BlackRock a identifié l’infrastructure d’identité numérique comme le dernier obstacle avant que les fonds à jetons puissent être adoptés par le grand public.
En outre, l’introduction d’actions basées sur la blockchain s’aligne sur la stratégie de BlackRock visant à se positionner à l’avant-garde de l’innovation financière. En tokenisant l’un de ses fonds monétaires phares, BlackRock confirme sa conviction que la blockchain deviendra la technologie fondamentale des marchés de capitaux de demain.
Pour finir, notons que la décision de BlackRock reflète une approche calculée de l’intégration de la blockchain. Plutôt que de créer des produits financiers entièrement nouveaux, le gestionnaire d’actifs améliore les offres existantes. Sa technologie promet des améliorations opérationnelles sans modifier la stratégie d’investissement sous-jacente.
