La SEC contra Ripple: Lo bueno, lo malo y lo feo de las recientes presentaciones judiciales

  • La SEC y Ripple han subido el ritmo esta semana, y analizamos lo que ha sido bueno para Ripple, lo malo y lo francamente feo.
  • La declaración de Hinman fue, sin duda, la mayor revelación, y aunque parecía que la SEC había dado un portazo, un experto legal encontró una laguna que Ripple puede explotar.

Esta semana fue calificada por las mentes jurídicas como la «Semana del Infierno» en lo que respecta a la demanda por violación de valores presentada por la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) contra Ripple Labs Inc. Y no ha decepcionado. Se ha presentado una moción tras otra en el tribunal y, aunque algunas de ellas favorecían a Ripple, la SEC salió más fuerte de lo que muchos esperaban e inclinó la balanza. Pero aún no ha terminado para la comunidad de XRP, ya que nos dirigimos a la última semana de descubrimiento de hechos.

El gran error de Ripple que podría salirle caro

La primera batalla entre ambas entidades ha sido por la comunicación Slack de Ripple. La firma de San Francisco presentó esta semana una moción que arroja luz sobre cómo planea defenderse. Describió la medida como «una costosa expedición de pesca» que llevaría meses y tendría un «coste muy significativo.» La solicitud de la SEC también es «irrazonablemente repetitiva de la extensa producción de Ripple de más de un millón de páginas de descubrimiento…»

Esta es una buena defensa para Ripple, cree el abogado Jeremy Hogan. No hay necesidad de buscar los mensajes de Slack de los empleados no tan importantes de Ripple, incluyendo a gente como las recepcionistas y los becarios.

Sin embargo, más abajo en su respuesta, Ripple reveló un importante descuido por su parte.

Decía. «Aunque la recopilación de datos de Slack por parte de Ripple fue significativa, el proveedor de e-discovery de Ripple no recogió inadvertidamente los DMs y MPIMs de Slack. Este error no se descubrió hasta julio».

Ripple tendrá ahora que dar marcha atrás y explicar al juez por qué su empresa de descubrimiento no recogió una información tan crítica. «Simplemente no hay una buena respuesta», cree Hogan. El abogado predice que, debido a esto, lo más probable es que Ripple pierda la batalla para mantener sus mensajes de Slack en privado.

La SEC se retracta descaradamente del acceso a los memorandos internos

Esta semana también se intensificó la batalla por los memorandos internos de la SEC. Ya en abril, la jueza Sarah Netburn ordenó a la SEC que presentara, entre otros, «memorandos intrainstitucionales o documentos de posición formales en los que se hablara de Bitcoin, Ethereum y XRP…»

Desde entonces ha estado luchando contra esto, calificándolo como un castigo a las «francas deliberaciones gubernamentales.» Sin embargo, al darse cuenta de que el juez Netburn estaba empezando a «cabrearse» por esto, la SEC ha dado marcha atrás, y lo ha hecho con descaro.

En una de sus mociones de esta semana, la SEC deslizó un detalle crítico sobre la nota a pie de página que revelaba que ya no estaba luchando contra el acceso de Ripple a los memos internos.

«…la SEC ha decidido dejar de hacer valer el DPP (privilegio del proceso deliberativo) sobre parte o la totalidad de aproximadamente 40 documentos previamente retenidos», declaró el organismo de control.

La(s) bomba(s) Hinman

La declaración de Hinman es, sin embargo, la mayor revelación de la semana. Para empezar, sólo se pusieron a disposición del público unas 90 páginas, de un total de más de 500, ya que la declaración duró unas 9 horas. E incluso con las 90 páginas, la mayor parte está redactada.

Sin embargo, a partir de lo que estaba disponible para el público, nos enteramos de que Hinman afirmó haber dicho a Ripple, «… usted sigue ofreciendo XRP sin ningún tipo de restricciones que se aplicarían como una oferta de valores. Si quieres entrar en cumplimiento tienes que dejar de hacerlo, y ellos lo entendieron».

Esto es un buen augurio para la SEC y es muy malo para Ripple.

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Más adelante en la declaración, Hinman reveló que la primera reunión con Ripple fue en 2018. Sin embargo, no fue hasta 2020 cuando le dijo a la compañía que estaba violando las leyes de valores. Y en ese mismo año, la SEC demandó a la compañía. Cabe destacar que la SEC comenzó a investigar a Ripple en 2019, un año antes de la supuesta aclaración de Hinman.

Y luego hay otra bomba de Hinman. El exregulador fue preguntado por el requisito de la SEC de que si alguno de sus funcionarios va a investigar a una empresa, no puede comprar sus valores. Esto se hace para garantizar que los funcionarios de la SEC sigan siendo objetivos y que su juicio y sus acciones no se vean empañados por las perspectivas de ganar algo de dinero con sus activos.

El equipo legal de Ripple preguntó a Hinman: «¿Estoy en lo cierto que los activos digitales no estaban cubiertos por el formulario de autorización de valores hasta 2018?»

El abogado de Hinman intervino y le protegió para que no respondiera a esta pregunta. Sin embargo, como observa el abogado Hogan, está muy claro que el equipo legal de Ripple ya conocía la respuesta a su pregunta. Esa respuesta es que la SEC no consideró los activos digitales como valores para sus fines éticos hasta 2018.

«Eso es un muy buen presagio para Ripple en lo que respecta a su defensa de notificación justa para el período de 2013 a 2018», cree Hogan.

La próxima semana también podría resultar crítica en el caso. Será la última semana antes de la fecha límite para el descubrimiento de los hechos, el 1 de octubre, y es probable que las dos partes intensifiquen sus esfuerzos de descubrimiento de los hechos.

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Steve ha sido un escritor de blockchain durante cuatro anos y un entusiasta del mundo cripto por aun mas tiempo. Lo que mas le emociona es la aplicacion del blockchain para solucionar los desafios a los que se enfrentan las naciones en desarrollo.

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