- El mercado de stablecoins ha crecido un 90% desde finales de 2023, con Ethereum y Tron alcanzando máximos históricos de circulación.
- Los emisores emergentes de stablecoins ofrecen ahora tokens de utilidad, lo que permite a los inversores minoristas participar en el crecimiento y la gobernanza de la plataforma.
El mercado de las stablecoins, que había mostrado un crecimiento lento durante algún tiempo, ha experimentado un aumento significativo en los últimos meses. Desde finales de 2023, su valor total ha aumentado en aproximadamente un 90 %, superando los 230.000 millones de dólares. Este repunte ha captado la atención de inversores minoristas, quienes buscan oportunidades para aprovechar el auge de este espacio financiero emergente.
Ethereum y Tron, dos de las principales redes blockchain, han alcanzado máximos históricos en la circulación de stablecoins. Ethereum lidera con 126.000 millones de dólares en stablecoins en circulación, mientras que Tron sigue de cerca con 65.000 millones de dólares, impulsada por el crecimiento de transacciones entre pares en países en desarrollo.
Este tipo de expansión no es sólo una cuestión de cifras, sino también de posición. Patrick Scott, una voz líder en las finanzas descentralizadas, dijo:
«Hay 3 maneras de jugar el auge stablecoin: 1) Cadenas stablecoins se emiten en 2) emisores stablecoin 3) DeFi protocolos stablecoins.»
ETH y TRX se benefician del auge de las stablecoins
Los inversores minoristas están comenzando a reconocer que invertir en los tokens nativos de estas redes, ETH para Ethereum y TRX para Tron, podría ser una estrategia inteligente a largo plazo. El analista DCinvestor afirmó:
«…dentro de unos años será obvio en retrospectiva que la mejor forma de invertir en el próximo boom de las stablecoins era simplemente comprar ETH, donde se asientan y se asentarán la mayoría de las stablecoins y, en última instancia, un beneficiario clave de la actividad económica que surja a su alrededor.»
Ambos tokens actúan como el «combustible» que impulsa las transacciones de stablecoins en sus respectivas plataformas. A medida que más capital fluya a través de estas redes, la demanda de ETH y TRX podría aumentar. Ethereum ya alberga más de la mitad de la oferta total de stablecoins, mientras que Tron está ganando terreno rápidamente.
Aunque otras blockchains intentan posicionarse en este espacio, Ethereum y Tron siguen destacando por su escalabilidad y adopción consolidada en el ecosistema de stablecoins.
Nuevos emisores de stablecoins ofrecen más que estabilidad
Mientras que los principales emisores de stablecoins, como Tether y Circle, permanecen privados y no ofrecen opciones de inversión directa, nuevos jugadores están introduciendo modelos innovadores. Proyectos emergentes como Ethena (USDe), USDY de Ondo, HONEY de Berachain y crvUSD de Curve han lanzado tokens de gobernanza o utilidad que permiten a los inversores participar en el crecimiento y los ingresos de sus plataformas.
Muchos otorgan poder de voto, control sobre decisiones de gobernanza o incluso una participación en los ingresos generados. Esto significa que, a medida que la economía de las stablecoins continúe expandiéndose, estos tokens podrían tener un potencial alcista significativo.
Los emisores están innovando rápidamente, y los inversores están tomando nota. Ya no se trata solo de poseer una stablecoin, sino de convertirse en un participante activo en el sistema que la gestiona.
Las plataformas DeFi prosperan gracias a las stablecoins
Las stablecoins encuentran su mayor utilidad en el ecosistema DeFi. Plataformas como Aave, Morpho, Pendle, Curve y Fluid han integrado las stablecoins en el núcleo de sus servicios, facilitando préstamos, generación de rendimientos y provisión de liquidez.
Los inversores minoristas pueden acceder a estas plataformas proporcionando capital o participando en estrategias de préstamo inteligente. Estas actividades suelen generar rendimientos basados en tasas de interés o comisiones comerciales. Con las condiciones adecuadas del mercado, los pequeños inversores podrían obtener retornos consistentes.
Las stablecoins son importantes para el funcionamiento de DeFi, y los protocolos que mejor las integran están experimentando un crecimiento constante en la actividad de los usuarios. A medida que la adopción continúe expandiéndose, los incentivos para participar seguirán aumentando.
