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Bereitstellung von Liquidität über Smart Contracts
Bei AMMs (Automated Market Makers – dezentrale Börsen, die Preise nicht per Orderbuch, sondern mittels Formeln wie x·y = k bestimmen) wie Uniswap stellen Anbieter tokenisierte Paare bereit und erhalten LP-Tokens, die Gebührenanteile repräsentieren; Ein- und Ausstieg erfolgen transparent on-chain.
Erträge und Risiken
Zinsen Krypto entstehen durch Handelsgebühren, Verleihzinsen oder zusätzliche Incentives. Dem stehen Risiken gegenüber, wie Protokoll- und Smart-Contract-Risiko, Marktvolatilität, Stablecoin-Depeg sowie impermanent loss beim Bereitstellen von Paaren mit wechselnden Kursen. Zudem unterscheiden sich Staking vs Yield Farming. Staking sichert Netzwerke, Yield Farming jagt Renditen über verschiedene Protokolle. Eine sorgfältige Auswahl, Limitierung von Berechtigungen und Diversifikation reduzieren das Risiko.
Belohnungen, APY und mögliche Verluste
Belohnungen (Gebühren, Governance-Tokens) können wieder angelegt werden, was den effektiven APY erhöht. Zugleich können Preisverschiebungen die Rendite im Vergleich zum Halten der Tokens mindern.
APY (Annual Percentage Yield)Die effektive Jahresrendite inklusive Zinseszins – kann stark variieren je nach Protokoll und Marktlage.
Impermanent LossVerlust durch Preisänderungen der gepaarten Token im Verhältnis zueinander.
Smart-Contract-RisikoFehlerhafte oder gehackte Smart Contracts können Verluste verursachen.
Bekannte Plattformen
Typische Farming Plattformen decken AMMs und Geldmärkte ab.
Uniswap, Curve, Aave, Compound
Uniswap ermöglicht ein gebührenbasiertes Liquidity Mining in Pools. Curve fokussiert effiziente Stable-Swaps. Aave und Compound bieten zinsbasierte Geldmärkte mit Überbesicherung. Zusammen bilden sie zentrale Bausteine für das DeFi Yield Farming und den Token-Sale unabhängigen Ertragsaufbau.
