- US-Finanzminister Scott Bessent sagte, die Regierung arbeite auf die Senkung der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen hin, ohne auf Zinssenkung der Zentralbank zu drängen.
- Der 3-3-3-Wirtschaftsrahmen soll das Haushaltsdefizit auf 3% des BIP senken, die Ölförderung um 3 Mio Barrel pro Tag erhöhen und ein Wachstum von 3% beibehalten.
US-Finanzminister Scott Bessent erläuterte die Strategie der Trump-Administration zur Senkung der Kreditkosten und der Senkung der Rendite zehnjähriger Staatsanleihen. Bessent stellte klar, dass Präsident Donald Trump die Bundesbank nicht dazu drängt, die Zinsen direkt zu senken. Stattdessen sollen die langfristigen Renditen per Inflationsmanagement und die Bekämpfung des Haushaltsdefizits sinken. Bessent:
„Er und ich konzentrieren uns auf die 10-jährigen Staatsanleihen. Er fordert die Fed nicht auf, die Zinssätze zu senken.“
Die 10-jährige Rendite dient als Benchmark für die meisten langfristigen Kredite, einschließlich Hypotheken und Unternehmenskredite. Ein Rückgang dieses Zinssatzes ermutigt oft zu einer höheren Kreditaufnahme, was die Finanzmärkte und damit auch Vermögenswerte wie Bitcoin ankurbelt.
Eine niedrigere 10-jährige Rendite ist im Allgemeinen positiv für Risikoanlagen, einschließlich Kryptowährungen. Niedrigere Renditen machen traditionelle Finanzprodukte weniger attraktiv und treiben die Anleger zu alternativen Anlagen. Trumps Plan, das Haushaltsdefizit zu reduzieren, könnte jedoch einen gemischten Effekt auf den Markt haben, da reduzierte Steuerausgaben die Liquidität einschränken könnten.
Der 3-3-3-Wirtschaftsplan
Bessent bekräftigte auch den 3-3-3 Wirtschaftsrahmen der Regierung: Senkung des Haushaltsdefizits auf 3 % des BIP, Steigerung der Ölproduktion um 3 Millionen Barrel pro Tag und Aufrechterhaltung eines Wirtschaftswachstums von 3%. Er bezeichnete diese Initiative als einen Eckpfeiler der Strategie der Regierung, die darauf abzielt, ein vom privaten Sektor getragenes Wachstum zu fördern, anstatt sich auf die Staatsausgaben zu verlassen.
.@BBKogan and I did the math on Bessent's 3-3-3 plan.
Even if you (wrongly) assume persistent 3% economic growth, Bessent's 3% deficit target requires massive middle-class tax increases and a 31% cut to programs like SNAP/Medicaid.
All while cutting taxes for the rich. https://t.co/yOyAcAqoe6 pic.twitter.com/074J45RPGk
— Brendan Duke (@Brendan_Duke) February 5, 2025
„Jetzt, wo ich im Amt bin, glaube ich mehr denn je daran“, sagte Bessent und erklärte, dass unter Präsident Joe Biden die Staatsausgaben das Wirtschaftswachstum angekurbelt hätten. Der neue Plan zielt jedoch darauf ab, diesen Schwung in Richtung Kapitalinvestitionen und inländische Produktion zu verlagern. Diese Verlagerung könnte sowohl Chancen als auch Risiken für die Finanzmärkte mit sich bringen.
In der Zwischenzeit hat die Federal Reserve ihre Benchmark-Kreditkosten seit September bereits um 100 Basispunkte gesenkt und den Zinssatz auf 4,25 % bis 4,5 % gesenkt. Sollte sich die Inflation weiter abkühlen, könnte die Fed die Lockerung fortsetzen, was den Risikoanlagen zusätzlichen Auftrieb verleihen würde. Dieses Szenario könnte die Attraktivität von Bitcoin erhöhen, insbesondere bei institutionellen Anlegern, die in einem Niedrigzinsumfeld nach Alternativen suchen.
Haushaltsdefizit-Pläne könnten Märkte erschüttern
Eines der wichtigsten Instrumente der Regierung, um die Renditen zu senken, ist die Behebung des massiven Haushaltsdefizits durch eine Reduzierung der Staatsausgaben. Weniger Ausgaben würden bedeuten, dass weniger Staatsanleihen ausgegeben werden, was zu höheren Anleihekursen und niedrigeren Renditen führen würde. Marktbeobachter weisen jedoch darauf hin, dass eine Kürzung der Haushaltsausgaben auch die Liquidität einschränken könnte, was die Finanzmärkte verunsichern könnte.
Während der Biden-Regierung trugen expansive Staatsausgaben dazu bei, erhöhte Zinssätze auszugleichen und die Märkte zu stabilisieren. Abrupte Ausgabenkürzungen unter Trump könnten dieses Gleichgewicht stören und sich auf risikoreichere Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, auswirken. Einige Analysten warnen, dass niedrigere Renditen Investoren zwar zu Bitcoin locken könnten, die Volatilität der Finanzmärkte sie aber auch wieder vertreiben könnte.
Bessent äußerte sich auch zu Berichten, wonach einige republikanische Abgeordnete eine vorübergehende Verlängerung von Trumps Steuersenkungen aus dem Jahr 2017 erwägen, die Ende des Jahres auslaufen sollen. Er sprach sich nachdrücklich für eine dauerhafte Beibehaltung dieser Steuersenkungen aus und erklärte, dass die Beibehaltung der Steuersenkungen die Vereinigten Staaten als wachstumsstärkste Volkswirtschaft festigen würde.
In einer separaten Diskussion ging Bessent auf die Bedenken bezüglich der D.O.G.E. AAbteilung von Elon Musk und deren Beteiligung an den Zahlungssystemen des Finanzministeriums ein. Er versicherte der Öffentlichkeit, dass die Infrastruktur des Ministeriums intakt bleibe:
„Im Finanzministerium wird unser Zahlungssystem nicht angetastet.“
