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- Family-Offices haben ihre Anteile an Private Equity reduziert und ihr Engagement in Kryptowährungen innerhalb von zwei Jahren von 26 auf 33 Prozent erhöht.
- Aktien machen jetzt durchschnittlich 31% der Portfolios aus – sie machen nach wie vor gute Gewinne.
Als Reaktion auf die anhaltende Inflation in den Industrieländern ordnen die reichsten Familien der Welt ihre Portfolios neu. Eine neue Umfrage von Goldman Sachs unter 245 Family Offices zeigt eine deutliche Abkehr von Private Equity und eine Hinwendung zu öffentlichen Märkten.
Single-Family Offices werden im Jahr 2025 31% ihrer Portfolios in öffentliche Aktien investieren, gegenüber 28% im Jahr 2023.
Diese Veränderung erfolgte, nachdem die Aktienmärkte spektakuläre Gewinne verzeichneten. Der S&P 500 Index kletterte innerhalb weniger Jahre um fast 50 %, was das Vertrauen in Aktien als sicheren Weg zur Erhaltung und Wertsteigerung des Vermögens wiederherstellte .
Aktien werden für Family Offices, die in der Regel Milliardenbeträge über Generationen hinweg verwalten, zur zuverlässigsten Absicherung gegen die Inflation .
Sara Naison-Tarajano, Global Head of Private Wealth Management Capital Markets bei Goldman Sachs, merkte an, dass ultra-vermögende Familien in unsicheren Zeiten proaktiv agieren und in die Märkte einsteigen, sobald sie eine Chance erkennen. Ihre Risikobereitschaft prägt nach wie vor die Kapitalströme in aller Welt.
Family Offices reduzieren Private Equity-Allokationen auf 21%
In der jüngsten Umfrage wurde einRückgangder Private-Equity-Allokationen von 26 % auf 21 %festgestellt. Trotz dieses Rückgangs bleibt Private Equity die zweitwichtigste Portfoliokategorie. In der Zwischenzeit haben Family Offices ihre Allokationen in privaten Krediten von 3 % auf 4 % erhöht.
Das ist zwar nur ein moderates Wachstum, aber gemessen an der heutigen Basis ist es eine Steigerung um zwei Drittel. Nahezu drei Viertel der Befragten wiesen ein Engagement in privaten Krediten auf.
Für die meisten Familien bietenprivate Kredite im Vergleich zu traditionellen Anleihen attraktive Renditen, Steuereffizienz und einen besseren Schutz vor Verlusten . Die Kreditqualität und die Überfüllung des Marktes sind jedoch nach wie vor die wichtigsten Faktoren.
Krypto-Allokationen steigen auf 33%
Technologie bleibt der Top-Investitionsfavorit. Schätzungsweise 58 % der Family Offices gaben an, den Sektor übergewichtet zu haben, und 86 % der Befragten hatten ein gewisses Engagement in künstlicher Intelligenz, fast ausschließlich über Aktien.
Eine wachsende Zahl vermögender Familien steigt auch in die Welt der digitalen Vermögenswerte ein. Die Krypto-Allokationen stiegen von 26 % in den beiden vorangegangenen Jahren auf 33 %. Dennoch ist die Stimmung nach wie vor gemischt, denn 44 % der Family Offices bekunden kein Interesse an Kryptowährungen.
Von den befragten Familien verfügen mehr als zwei Drittel über ein Nettovermögen von mindestens 1 Milliarde US-Dollar . Fast die Hälfte stammt aus Nord- und Südamerika, der Rest verteilt sich auf Asien und Europa, den Nahen Osten und Afrika.
Diese Verlagerung des Schwerpunkts zeigt, wie Family Offices ihr Kernvermögen mit neuen Möglichkeiten kombinierenund in einer unsicheren Weltwirtschaft nach Wachstum und Nachhaltigkeit streben .
