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- Ondo Finance vereinigt über 80% der Inhaber tokenisierter Schatzbriefe und hat den Sektor in weniger als drei Jahren auf einen TVL von über sieben Mrd Dollar gebracht.
- USDY und OUSG verankern das Wachstum von Ondo und bieten stabile Renditen und tägliche Liquidität für Onchain-Anleger, die nur kleine Risken eingehen wollen.
Der TVL (Total Value Locked) in tokenisierten US-Schatzpapieren hat zum ersten Mal sieben Milliarden Dollar überschritten, ein bedeutenden Fortschritt bei der Einführung von RWA-Tokenisierung. Im Gegensatz zu Stablecoins, die fünf Jahre brauchten, um eine ähnliche Größenordnung zu erreichen, haben tokenisierte Schatzanweisungen dieses Wachstum in weniger als drei Jahren erreicht.
Laut Daten von Ondo Finance und rwa.xyz verwenden über 80% aller Inhaber in der Tokenized Treasury-Kategorie von Ondo ausgegebene Produkte, was das Protokoll zum führenden Gateway für den Zugriff auf US-Schuldverschreibungen auf der Blockchain macht.
Ondo Finance hat mehr als 1,25 Milliarden US-Dollar an Kapital aufgenommen, was die institutionelle Beteiligung und das breitere Interesse der Anleger an Blockchain-basierten festverzinslichen Engagements widerspiegelt. Da die Nachfrage nach risikoarmen, renditestarken Vermögenswerten im dezentralen Finanzwesen (DeFi) steigt, werden tokenisierte Staatsanleihen zu einer bevorzugten Lösung.
Tokenized US Treasuries have exceeded $7B in TVL for the first time, and are hitting milestones faster than ever.
It took stablecoins five years to reach this scale. Tokenized Treasuries got there in less than three.
Ondo is driving much of this growth with the most widely-held… pic.twitter.com/LJCZLFf9R9
— Ondo Finance (@OndoFinance) May 20, 2025
Der steigende Marktanteil von Ondo unterstreicht, wie schnell sich die Landschaft hin zu Asset-Backed-Instrumenten verschiebt, die traditionelle Finanzinfrastrukturen mit On-Chain-Nutzen integrieren.
Daten von rwa.xyz bestätigen, dass Ondo Finance über 80 % der Wallet-Adressen hält, die tokenisierte Assets des US-Schatzamtes enthalten. Mit dieser Zahl liegt Ondo vor anderen RWA-Protokollen, nicht nur im Hinblick auf das Volumen, sondern auch auf die Breite der Nutzerbeteiligung. Das Wachstum fällt mit der allgemeinen Dynamik des RWA-Sektors zusammen, der seit Anfang 2024 ein schnelles Wachstum des Gesamtwerts verzeichnet.
Die Annahme der Produkte von Ondo spiegelt ein verändertes Nutzerverhalten wider, insbesondere bei Anlegern, die ein Engagement in staatlich besicherten Wertpapieren anstreben, ohne sich auf traditionelle Intermediäre zu verlassen. Die beiden Hauptangebote von Ondo, USDY und OUSG, haben zu dieser Expansion beigetragen, da sie einen tokenisierten Zugang zu kurzfristigen US-Schuldtiteln mit täglicher Liquidität und stabiler Rendite bieten.
USDY und OUSG: Kernprodukte als Grundpfeiler des Wachstums
USDY (US Dollar Yield) ist ein verzinslicher Stablecoin, der von Ondo USDY LLC herausgegeben wird und durch kurzfristige Staatsanleihen und Bankeinlagen gedeckt ist. Er ist für qualifizierte Anleger außerhalb der USA zugänglich und verfügt über eine Sperrfrist von 40 bis 50 Tagen nach der Prägung. Der Token zahlt eine jährliche Zielrendite von ca. 5,2 %, die auf der Performance der zugrunde liegenden Vermögenswerte basiert.
OUSG bietet seinen Inhabern über Partnerschaften mit großen Vermögensverwaltern wie BlackRock ein direktes Engagement in kurzfristigen US-Staatsanleihen. Das Produkt funktioniert über ein On-Chain-Preisorakel, das täglich aktualisiert wird, um den Nettoinventarwert widerzuspiegeln, und ermöglicht den Handel und die Rücknahme rund um die Uhr.
Zukunft des Sektors und strategische Positionierung
Tokenized Treasuries werden zunehmend als Grundlage für die Zukunft des dezentralen Finanzwesens angesehen. Ihre Attraktivität liegt in ihrer Liquidität, Transparenz und Verbindung zum traditionellen Finanzwesen. Da US-Schulden als nahezu risikolose Benchmark gelten, ermöglicht die Tokenisierung dieser Instrumente Blockchain-Anlegern den Zugang zu stabilen Renditen, ohne das On-Chain-Ökosystem zu verlassen.
Der wachsende Einfluss von Ondo im RWA-Bereich – CNF berichtete – deutet darauf hin, dass die institutionelle Infrastruktur schneller als erwartet auf die On-Chain übertragen wird. Die Integration des Protokolls mit Depotbanken und Fondsmanagern spiegelt ein hybrides Modell wider, das Nutzer dezentraler Finanzprodukte mit regulierten Anlageprodukten verbindet.
