- Treasury-Manager fühlen sich unter Druck gesetzt, Bitcoin zu übernehmen, da sie Arbeitsplatzrisiken befürchten, wenn sie die potenziellen Gewinne ignorieren.
- Die Rolle von Bitcoin als Treasury-Asset für Unternehmen wächst, aber seine langfristige Effektivität bleibt unbewiesen.
Laut Elliot Chun, einem Partner bei Architect Partners, wird erwartet, dass eine wachsende Zahl von S&P 500-Unternehmen Bitcoin bis 2030 in ihre Bilanzen aufnehmen wird, da Treasury-Manager befürchten, potenzielle Gewinne zu verpassen. Chun prognostizierte, dass mindestens ein Viertel der im Index gelisteten Firmen in Bitcoin investieren werden, angetrieben durch den Druck, digitale Vermögenswerte zu erforschen.
Er vermutet, dass der Trend durch das Risiko beruflicher Konsequenzen für diejenigen motiviert ist, die das Potenzial von Bitcoin ignorieren. Da unter den S&P 500-Unternehmen derzeit nur Tesla und Block Bitcoin halten, müsste es zu einer erheblichen Verschiebung kommen, um Chuns Prognose zu erfüllen.
Treasury-Strategien verschieben sich Richtung Bitcoin
Chun erklärte, dass die Finanzmanager von Unternehmen sich zunehmend für Bitcoin als langfristige Anlage interessieren. Er merkte an, dass diese Finanzverantwortlichen sich verpflichtet fühlen, Bitcoin in ihren Portfolios zumindest zu testen. Er schrieb:
„Wenn Sie es ausprobiert haben und es hat funktioniert, sind Sie ein Genie. Wenn man es ausprobiert hat und es nicht funktioniert hat, hat man es zumindest versucht. Aber wenn Sie es nicht versuchen und keinen guten Grund haben, kann Ihr Job in Gefahr sein.“
MicroStrategy (MSTR) besitzt die meisten Bitcoin unter den börsennotierten Unternehmen und übertrifft damit andere Unternehmen, die Bitcoin einsetzen, bei weitem. Laut BitcoinTreasuries.NET haben 89 öffentliche Unternehmen Bitcoin in ihren Bilanzen. Wie CNF berichtete, könnte GameStop bald zu ihnen gehören, nachdem es am 26. März eine Wandelanleihe im Wert von 1,3 Milliarden Dollar angekündigt hat, die es für Bitcoin-Käufe verwenden will.
Chun betonte den Unterschied zwischen Unternehmen, die Bitcoin zur Diversifizierung hinzufügen und solchen, die wie MicroStrategy ihr gesamtes Geschäftsmodell um Bitcoin herum umstrukturieren. Er warnte davor, dass Unternehmen, die versuchen, die Leistung von MSTR zu wiederholen, unrealistische Erwartungen haben könnten.
Die Aktie von MicroStrategy ist seit der ersten Bitcoin-Investition im August 2020 um über 2.000 % gestiegen und hat damit sowohl Bitcoin als auch den breiteren S&P 500 Index übertroffen. Er führte dies jedoch auf die einzigartige Rolle des Unternehmens zurück, das US-Vermögensverwaltern ein frühes Engagement in Bitcoin ermöglichte, bevor Bitcoin-ETFs im Januar 2024 zugelassen wurden.
Institutionelle Akzeptanz und Auswirkungen auf den Markt
Analysten wie Cathie Wood, CEO von ARK Invest, und Mike Novogratz, CEO von Galaxy Digital, sind der Meinung, dass Bitcoin bis 2030 einen Wert zwischen 500.000 und 1.000.000 US-Dollar erreichen könnte. Diese Aussicht hat das Interesse von institutionellen Anlegern, die sich gegen Inflation absichern und ihre Treasury-Bestände diversifizieren wollen, weiter angeheizt.
Chun wies darauf hin, dass Bitcoin als Finanzanlage eine „unbewiesene Strategie“ bleibt Er räumte ein, dass Unternehmen Bitcoin als potenzielle Absicherung gegen die Inflation des US-Dollars sehen, aber die langfristige Wirksamkeit eines solchen Schrittes ist noch ungewiss. Er argumentierte jedoch, dass Bitcoin aufgrund seines digitalen Charakters, seines einfachen Transfers und seiner Liquidität Vorteile gegenüber traditionellen Vermögenswerten wie Gold bietet. Im Gegensatz zu Gold, das Lagerungs- und Logistikprobleme mit sich bringt, ist Bitcoin nach den GAAP-Rechnungslegungsstandards als greifbarer, fungibler Vermögenswert anerkannt.
Die institutionelle Hinwendung zu Bitcoin spiegelt sich auch in der Einführung von Anlageinstrumenten wie dem Bitwise Bitcoin Standard Corporations ETF wider. Der ETF, der von Bitwise Anfang des Monats eingeführt wurde, bildet Unternehmen ab, die mindestens 1.000 Bitcoin in ihrem Firmenschatz halten. Da immer mehr Unternehmen den Einsatz von Bitcoin erkunden, könnte der Markt in den kommenden Jahren eine breitere Verlagerung der Strategien für das Treasury-Management erleben.
