- Ether-ETFs haben mit Liquiditätsproblemen zu kämpfen, da die Markttiefe an den US-Börsen um 20 % gesunken ist.
- Das FBI warnt davor, dass nordkoreanische Hacker nun ETF-Emittenten ins Visier nehmen, wobei besonders die zentral verwahrten Assets gefährdet wären.
ETFs auf Ether (ETH) haben seit ihrem Debüt im Juli 2024 einen erheblichen Einfluss auf die Marktliquidität gehabt. Laut CCData ist die durchschnittliche Markttiefe von 5 % für ETH-Paare an zentralen US-Börsen um 20 % auf rund 14 Mio. USD zurückgegangen.
Bei den Offshore-Börsen ist die Liquidität ebenfalls um 19 % gesunken, so dass sie nur noch 10 Mio. $ umfasst. Dieser Rückgang der Liquidität hat zu einer höheren Preissensibilität geführt, was bedeutet, dass größere Geschäfte den Ether-Kassakurs nun leichter verändern können, was die Marktvolatilität erhöht.
Since the ETFs' introduction, the average 5% market depth for ETH pairs on U.S.-based centralized exchanges has declined by 20% to roughly $14 million. On offshore centralized venues, it's dropped by 19% to around $10 million. It's actually now easier to move the spot price by 5%…
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) September 6, 2024
Marktbedingungen und Rückzüge von Anlegern verschlechtern die Liquidität von Ether-ETFs
Eine Reihe von Faktoren, wie z.B. saisonale Trends, die in den Sommermonaten vorherrschen und häufig mit einer geringeren Handelsaktivität zusammenfallen, könnten für diesen Rückgang der Liquidität verantwortlich sein.
Darüber hinaus haben ungünstige Marktbedingungen das Dilemma noch verschlimmert. Seit der Einführung der börsengehandelten Fonds haben die Anleger mehr als 500 Millionen Dollar aus den Ether-ETFs abgezogen, was zu den Marktturbulenzen beigetragen hat.
Andererseits haben die brasilianischen Aufsichtsbehörden, wie wir bereits berichteten, vor kurzem den Antrag von BlackRock auf die Notierung eines Ethereum-ETF (ETHA) auf den heimischen Märkten genehmigt. Dieser ETF wird voraussichtlich mit einer Preisspanne von 7,26 bis 9,0 $ und einer Verwaltungsgebühr von 0,12 % auf den Markt kommen.
Die Genehmigung erfolgt nur wenige Monate nach der Einführung von Solana-ETFs in der Region und zeigt, dass Anlageprodukte in Kryptowährungen in Schwellenländern immer beliebter werden.
Darüber hinaus ist die Beteiligung von Coinbase auch ein großer Marktbeeinflusser. Die Plattform ist jetzt führend in der Verwahrungsbranche für Bitcoin- und Ethereum-ETF-Emittenten. Diese Konzentration hat zu Sicherheitsbedenken geführt, insbesondere im Lichte der jüngsten Warnungen des FBI.
Nach Angaben der CIA konzentrieren sich nordkoreanische Hacker zunehmend auf ETF-Emittenten, im Gegensatz zu ihren traditionellen Zielen der dezentralen Finanzen (DeFi) und der zentralen Börsen (CEX). Dieser neue Angriffsvektor verdeutlicht die Gefahren, die mit der Zentralisierung der Verwahrung im ETF-Sektor verbunden sind.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird ETH um $2.360,03 gehandelt, nachdem es in den letzten 24 Stunden um 1,41% gefallen ist und ein tägliches Handelsvolumen von $14,373 Milliarden aufweist.
