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- Coinbase nutzt den Chainlink PoR, um cbBTC-Reserven auf Ethereum und Base zu verifizieren, und erhöht damit die Transparenz für 4,6 Milliarden Dollar in wrapped Bitcoin.
- Der Chainlink PoR ermöglicht einen Onchain-Beweis in Echtzeit, dass die wrapped Bitcoins vollständig durch BTC gedeckt sind, was DeFi-Besicherungsrisiken entgegenwirkt.
Coinbase hat Chainlinks Proof of Reserve übernommen, um eine On-Chain-Verifizierung für cbBTC-Token im Wert von mehr als 4,6 Milliarden Dollar zu ermöglichen, einer Version von wrapped Bitcoins, die von der Börse ausgegeben wird. Die Reserven, die cbBTC unterstützen, werden nun unabhängig überwacht und durch dezentralisierte Oracles auf den Ethereum- und Base-Blockchains gemeldet.
Proof of Reserves empowers users to confidently integrate cbBTC across the DeFi ecosystem.
Utilizing @chainlink Proof of Reserves on @base and @ethereum provides independent, transparent onchain verifications that cbBTC reserves are backed 1:1 by BTC.
— Coinbase Platform (@CoinbasePltfrm) May 29, 2025
Der Schritt erfolgt inmitten der wachsenden Nachfrage nach Transparenz im dezentralen Finanzwesen, insbesondere im Zusammenhang mit der Verwendung von synthetischen und wrapped Assets. Er zeigt auch, dass sich eine öffentliche, automatisierte Überprüfung von Reserven durchsetzt, nachdem zentralisierte Plattformen in letzter Zeit versagt haben.
Der cbBTC-Token soll Bitcoin-Liquidität innerhalb des DeFi-Systems ermöglichen, indem er die Verwendung von BTC in mit Ethereum kompatiblen Anwendungen erlaubt. Im Gegensatz zu nativem Bitcoin sind wrapped Token jedoch auf eine externe Verwahrung angewiesen, was das Risiko einer Unterbesicherung mit sich bringt.
Um das zu vermeiden, hat Coinbase das PoR-System von Chainlink integriert, um sicherzustellen, dass jeder cbBTC-Token 1:1 durch Bitcoin gedeckt ist. Das Oracle-Netz von Chainlink speist Reservedaten in Ethereum und Base ein und ermöglicht so eine öffentliche Verifizierung. Das System ist dezentralisiert, mit unabhängigen Knoten, die regelmäßig die Bitcoin-Reserven von Coinbase überprüfen und die Daten auf der Chain melden.
Wenn sich die Reserven ändern, aktualisiert der PoR-Mechanismus die Blockchain automatisch mit den neuen Daten. Wenn die Reserven unverändert bleiben, minimiert das System unnötige Blockchain-Schreibvorgänge, um die Gasgebühren zu senken. Dies ermöglicht einen kosteneffizienten, aber kontinuierlichen Fluss von Reserven-Informationen, der die Transparenz aufrechterhält, ohne die Effizienz zu beeinträchtigen.
Neue Transparenzmaßnahmen
Seit dem Zusammenbruch von FTX, bei dem sich herausstellte, dass die Assets der Kunden nicht ordnungsgemäß gesichert waren, ist der Bedarf an Echtzeit-Nachweisen gestiegen. Als Reaktion darauf haben viele Nutzer und Institutionen ihren Schwerpunkt auf Protokolle verlagert, die automatisierte und überprüfbare Transparenz bieten.
Chainlinks PoR zielt darauf ab, genau diese Transparenzprobleme zu lösen, die durch solche Zusammenbrüche aufgedeckt wurden. Im Gegensatz zu herkömmlichen Finanzprüfungen oder Monatsauszügen liefert PoR automatisierte Rücklagedaten, die der Öffentlichkeit jederzeit zugänglich sind. Dieses Modell hängt nicht von internen Berichten oder verzögerten Offenlegungen ab, sondern liefert stattdessen einen Realtime-Proof, dass die Assets existieren und intakt sind.
Wrapped Token wie cbBTC spielen eine wichtige Rolle bei der Verwendung von Bitcoin in DeFi-Lending, Liquiditätspools und Handelsplattformen. Ihre Zuverlässigkeit hängt jedoch davon ab, ob sie vollständig abgesichert sind. Jede Lücke in den Reserven kann zu Verlusten auf mehreren Plattformen und Protokollen führen. Chainlink PoR bietet eine wichtige Infrastruktur, um solche Risiken zu mindern. DeFi-Protokolle können die PoR-Daten nutzen, um zu überprüfen, ob cbBTC weiterhin ordnungsgemäß besichert ist. Intelligente Verträge können sogar PoR-Feeds integrieren, um automatische Reaktionen auszulösen, wenn die Reserven unter das erforderliche Niveau fallen, etwa das Pausieren bestimmter Funktionen oder die Benachrichtigung der Nutzer.
Akzeptanz im gesamten DeFi-Ökosystem
Neben Coinbase haben auch andere Plattformen begonnen, den Chainlink-PoR zu übernehmen. Solv Protocol verwendet ihn nun zur Verifizierung von SolvBTC und anderen RWA-Token. Chainlink sichert derzeit über 8,5 Milliarden Dollar an Vermögenswerten durch sein PoR-Framework. Dazu gehören rund 5 Milliarden Dollar an Onchain-Assets wie wrapped Token und 3,5 Milliarden Dollar an Offchain-Assets wie Fiat und Treasury-Bestände.
