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Bitcoin: Bericht belegt, dass institutionelle Anleger ‚Hodlers‘ werden

  • Mehr als 63 % des gesamten Bitcoin-Angebots haben sich innerhalb des letzten Jahres nicht bewegt.
  • Das Handelsvolumen der Bitcoin Futures übersteigt 3 Billionen Dollar im Jahr 2020 und 4 Billionen Dollar im letzten Jahr.
  • Das Open Interest für Bitcoin erreicht einen Rekordwert bei Finanzderivate-Plattformen.

Die Zahlen zu den Bitcoin „Hodlers“ sind wieder ins Rampenlicht gerückt. Daten der Analysefirma Glassnode zeigen, dass sich ein extrem hoher Prozentsatz des Bitcoin-Angebots nicht bewegt hat. Wie in der Abbildung unten dargestellt, haben sich 11 Millionen Bitcoin (63,3 %) in einem Jahr, 8,2 Millionen BTC (44,5 %) in zwei Jahren und erhebliche 5,8 Millionen (31,4 %) BTC in drei oder mehr Jahren nicht bewegt.

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Source: https://twitter.com/glassnode/status/1311069427425837056

Die von Glassnode vorgelegten Daten sind recht bullisch, da sie darauf hinweisen, dass BTC Anleger eine langfristige Perspektive für die Kryptowährung haben. Wie das Diagramm zeigt, hat der Prozentsatz des nicht bewegten Angebots von Bitcoin ein Ein-Jahreshoch erreicht und nähert sich für die beiden anderen Zeiträume dem Niveau, auf dem Bitcoin 2017 sein Allzeithoch erreichte.

Darüber hinaus hat die Finanzderivatebörse ZUBR einen Bericht veröffentlicht, in dem sie das Verhalten der Bitcoin-Inhaber weiter untersucht hat. Insbesondere zeigt der Bericht, dass das Open Interest institutioneller Bitcoin-Investoren am Terminmarkt an der Chicago Mercantile Exchange (CME) und Bakkt auf einem „beispiellosen“ Niveau liegt.

Das Potenzial von Bitcoin, Gold zu verdrängen

Unter dem Titel „Institutional Investors Turn ‚Hodlers‘ on Bitcoin Futures Markets“ stellt der Bericht fest, dass die Kryptowährung im Jahr 2020 einen Meilenstein erreicht hat, indem das Handelsvolumen der Futures 3 Billionen Dollar überschritten hat. In einem Zeitraum von einem Jahr, seit September 2019, hat das Futures-Handelsvolumen von Bitcoin sogar 4 Billionen Dollar erreicht.

In diesem Zeitraum betrug das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen 378 Milliarden US-Dollar mit einem Wachstum von 60 % im Vergleich zu 2019, wie in der Abbildung unten dargestellt. In Anbetracht dessen heißt es im Bericht:

Bitcoin, das als eine der am stärksten dezentralisierten Anlagen betrachtet werden kann, die den Einzelhandel und Institutionen anziehen, zeigt in der Tat Zeichen für eine gesunde und marktreife Entwicklung. Zweifelsohne ist dies ein weiter Weg von dem, was vor der Katapultierung von Bitcoin auf die Weltbühne im Jahr 2017 zu sehen war.

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Monatliches Handelsvolumen der Bitcoin-Futures; Quelle: https://blog.zubr.io/institutional-investors-turn-hodlers-on-bitcoin-futures-markets/

Das wichtigste Wachstum für den Futures-Markt ist jedoch auf dem Open Interest sichtbar. Wie die nachstehende Grafik zeigt, ist das Verhältnis zwischen Open Interest und Handelsvolumen im Laufe des Jahres 2020 deutlich gestiegen, insbesondere an regulierten Börsen (Kraken, Bakkt, Deribit) im Vergleich zu unregulierten (BitMEX, Bybit, Binance). In diesem Sinne konstatiert der Bericht:

Die Schriften sind möglicherweise noch nicht im vollen institutionellen Interesse an der Wand. Aber es gibt ein klares langfristiges Interesse an der Kryptowährung an regulierten Börsen, das es bisher noch nicht gegeben hat.

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Open Interest / Volumenverhältnis während im Jahr 2020 vs. 2019; Quelle: https://blog.zubr.io/institutional-investors-turn-hodlers-on-bitcoin-futures-markets/

Das höhere Open Interest an regulierten Börsen im Vergleich zum Handelsvolumen, so der Bericht weiter, deutet darauf hin, dass die Bitcoin-Inhaber ihr Verhalten geändert haben. Dies wird durch das Verhältnis zwischen Open Interest und Handelsvolumen unterstützt, das in Hausse- und Baisse-Märkten „fast unverändert“ geblieben ist, wie der Bericht feststellt:

Dies deutet darauf hin, dass die Händler an diesen Handelsplätzen zunehmend die langfristigen Aussichten in Betracht ziehen und sich nicht sehr leicht von großen Preissteigerungen oder -senkungen beeinflussen lassen.

Der Bericht kommt zu dem Schluss, dass neue Bitcoin Inhaber die Fähigkeit haben, „die Dynamik auf dem Markt“ zu verändern. Daher hat die Kryptowährung das Potenzial, langfristig zu einem Ersatz für Gold zu werden.

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Reynaldo Marquez hat das Wachstum der Bitcoin- und Blockchain-Technologie seit 2016 aufmerksam verfolgt. Seitdem arbeitet er als Kolumnist zu Kryptowährungen über Fortschritte, Stürze und Anstiege auf dem Markt, Verzweigungen und Entwicklungen. Er glaubt, dass Kryptowährungen und Blockchain-Technologie einen großen positiven Einfluss auf das Leben der Menschen haben werden.

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