- Die Amber Group hat ein Szenario vorgestellt, das die Ökonomie von Ethereum ruinieren könnte.
- Das entworfene Szenario basiert auf eine Strategie von George Soros, welche dieser in 1990’er anwendete.
Die Investmentfirma Amber Group hat in einem Bericht eine Strategie enthüllt, die den DeFi-Sektor von Ethereum und das gesamte Netzwerk gefährden könnte. Die Strategie von Amber, ähnlich wie die des Milliardärs George Soros in den 1990er Jahren, als dieser durch Leerverkäufe des britischen Pfundes Milliarden von Dollar verdiente, besteht im Wesentlichen darin, die Knappheit eines Vermögenswertes oder einer Münze zum Nutzen eines Einzelnen auszunutzen.
In ihrem Bericht hebt die Amber Group hervor, wie die Transaktionsgebühren im Ethereum Netzwerk in den letzten Monaten gestiegen sind. Daten von der Gasnow Plattform, die von der Amber Group zitiert werden, zeigen, dass die Standard-Transaktionsgebühr im Ethereum Netz auf 4,50 USD bzw. 482 Gwei gestiegen ist, ein Allzeithoch. Obwohl sie zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auf fast die Hälfte dieser Zahl gesunken ist, bleiben die Gebühren und die Überlastung des Ethereum-Netzes ein großes Problem.
In diesem Sinne hat die Amber Group bestätigt, dass die durchschnittliche Blockauslastung im Ethereum-Netz bei 95% liegt, was einen Anstieg von mehr als 30% im Vergleich zum Jahresanfang bedeutet. Der gegenwärtige Zustand des Netzwerks könnte zu einer „Feedback-Schleife“ führen, in der die Raten weiter steigen könnten. Dies könnte dem Bericht zufolge eintreten, wenn ein Unternehmen die Situation ausnutzt und große Mengen an tokenisiertem Gas kauft.
Tokenisiertes Gas und dessen Rolle bei der Zerstörung von Ethereum
Die Amber Group erklärt, dass Gas Token „im Wesentlichen tokenisiertes Block-Space“ sind. Sie profitieren von einem Mechanismus im Ethereum-Netzwerk, der als „Storage Refund“ bekannt ist. Über diesen kann der Token-Nutzer diesen Speicherplatz reservieren, wenn die Transaktionsgebühren einen bestimmten Preis haben, und ihn freigeben, wenn die Gebühren höher sind. Auf diese Weise spart der Token-Nutzer Gas:
Dies ist besonders nützlich für die Chain-Arbitrage, den Einsatz von Smart Contracts und jede Art von Batch-Transaktionen, die ansonsten viel Gas verbrauchen würden. Aktive Netzteilnehmer können Gasmarken prägen/kaufen, wenn das Gas billig ist, und es zu hohen Preisen freigeben, um die durchschnittlichen Gebührenausgaben im Laufe der Zeit zu glätten.
Innerhalb dieses Rückkopplungsschleifenschemas könnte, wie oben erwähnt, ein Unternehmen oder eine Einzelperson eine große Menge Block-Space in Gas-Token akkumulieren. Auf diese Weise wird der Block-Space knapper, und die Preise der Token steigen zum Vorteil eines Akteurs erheblich.
Da die Gebühren weiter steigen, nimmt die Nachfrage nach Gas-Token zu, was die Preise in die Höhe treibt, was wiederum zu mehr Prägungen führt. Der Prägeprozess verbraucht mehr Block-Space… was zu höheren Gasgebühren führt … und so weiter.
Der liquideste Gas Token ist derzeit 1inch (CHI), gefolgt von GasToken (GST2). Die Investmentfirma prognostiziert, dass die Preise dieser Token steigen könnten, wenn die derzeitige Aktivität im Netz beibehalten wird oder ein signifikanter Preisrückgang gegenüber dem ETH Preis eintritt. Mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 5 Millionen Dollar sind die Preise für Gas Token, wie die Amber Group behauptet, relativ leicht zu manipulieren. Darüber hinaus zeichnet die Amber Group ein weiteres gefährliches Szenario:
Doch wenn mehr Aggregatoren, Arbitrageure und Protokolle auf den Markt kommen, wird die Verwendung von Gas Token nur zunehmen. Stellen Sie sich nun *vor*, wenn Yield Farming $GST2 oder $CHI als LP-Assets zur Liquiditätsgewinnung hinzufügen würden. Hierdurch könnten die Dinge völlig außer Kontrolle geraten…