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- Die Aave DAO hat Phase drei des Chainlink SVR genehmigt, wodurch die MEV-Rückgewinnung auf 75% des Ethereum TVS ausgeweitet wird.
- SVR leitet bis zu 40% des Liquidations-MEV an Aave und Chainlink zurück und erhöht damit Einnahmen und Effizienz des Protokolls.
Die Aave DAO hat Phase 3 der Integration von Chainlinks Smart Value Recapture (SVR) auf Ethereum genehmigt. Die Entscheidung erweitert die Reichweite von SVR auf etwa 75% des gesamten durch Ethereum gesicherten Werts von Aave.
Das Update zielt auf 95% der Oracle Extractable Value (OEV)-relevanten Vermögenswerte ab, basierend auf historischen Daten. Die Erweiterung soll die Protokoll-Einnahmen erhöhen, die Liquidationseffizienz verbessern und systemische Risiken reduzieren.
SVR-Erweiterung erhält volle DAO-Unterstützung
Chainlink SVR ermöglicht es dezentralen Finanzprotokollen, OEV bei Liquidationen zurückzufordern. In der Vergangenheit wurde dieser Wert von externen Akteuren wie Validierern und Block-Buildern vereinnahmt. SVR führt ein Dual-Aggregator-System ein, das Liquidationsrechte mit Hilfe von Chainlink Price Feeds versteigert. Auf diese Weise können Protokolle nicht-toxischen MEV zurückerobern, ohne die Sicherheit der Nutzer zu gefährden.
Die SVR-Architektur beinhaltet Flashbots MEV-Share-Service, um sicherzustellen, dass der eingefangene Wert an das Protokoll zurückgegeben wird. Wenn der SVR-Feed verzögert wird, greift das Protokoll auf den Standard-Chainlink-Preisfeed zurück.
Das gewährleistet einen ununterbrochenen Service, ohne zusätzliche Sicherheitsrisiken einzugehen. Seit der Einführung hat SVR ohne Ausfälle funktioniert, ohne dass es zu Forderungsausfällen im Aave-System gekommen wäre.
Nach Angaben von Chainlink und Aave können 40 % des liquidationsbedingten MEV durch SVR zurückgewonnen werden. Davon gehen in den ersten 6 Monaten 65 % an Aave und 35 % an Chainlink. Danach kehrt die Aufteilung zu 60/40 zurück. Dies schafft eine neue Einnahmequelle sowohl für das Protokoll als auch für das Oracle-Netzwerk.
Phase 3: Ausweitung auf ETH-korrelierte Vermögenswerte und USDC
In Phase 3 der SVR-Implementierung kommt die Abdeckung von ETH-korrelierten Vermögenswerten hinzu: WETH, wstETH, weETH und USDC. Das sind die meisten der MEV-relevanten Aktivitäten von Aave. Laut der Aave DAO wurde die Abstimmung mit vollem Konsens durchgeführt, also volle Unterstützung für diese Integration.
Diese Phase baut auf den vorangegangenen Phasen auf, die eine kleinere Untergruppe von Vermögenswerten wie BTC-korrelierte Token abdeckten. Der erweiterte SVR-Rollout deckt nun sowohl den Aave v3 Ethereum Core als auch den Prime Pool ab: cbBTC, WBTC, LINK, ezETH, rsETH und andere.
Die Entscheidung, andere Vermögenswerte nicht zu integrieren, war auf die komplexe Token-Mechanik zurückzuführen, die mehr Sorgfalt erfordert.
Die Einführung von SVR ist risikoangepasst. Es ist ein schrittweiser Ansatz zur Skalierung. Zuerst Sicherheit und technische Machbarkeit, dann Marktabdeckung. Das Endziel ist die vollständige SVR-Unterstützung auf allen Aave-Märkten auf Ethereum.
Auswirkung auf das Gesamtsystem
Die erweiterte Nutzung von SVR ist Teil der breiteren Strategie von Aave, das Protokoll nachhaltiger zu machen und die Wirtschaftlichkeit des Protokolls zu verbessern.
Im Juni 2025 hatte Aave ein TVL von 26,02 Milliarden Dollar und einen AAVE-Preis von 305,28 Dollar. Das Protokoll erwirtschaftete 68,32 Mio. $ Umsatz und 884 Mio. $ an AAVE-Einsätzen, was 19,12 % seiner Marktkapitalisierung entspricht.
Aave startete auch einen strategischen Einsatz auf der Soneium-Blockchain, die zusammen mit Sony entwickelt wurde. Soneium hat 6,6 Millionen einzigartige Wallets und Kernwerte wie WETH, USDC.e, USDT0 und GHO. Es wird durch eine 100 Millionen ASTR-Zuweisung unterstützt und ist Teil der Web3-Sektoren wie DeFi, NFTs und Gaming.
Wie CNF berichtete, genehmigte Aave auch einen Rückkauf von AAVE-Token im Wert von 4 Millionen Dollar. Die Abstimmung wurde mit 99,63% Ja-Stimmen angenommen und erlaubt dem Aave-Finanzkomitee, wöchentliche Rückkäufe durchzuführen.
Die erste Phase wird einen Monat dauern, mit der Option auf weitere 6 Monate und bis zu einer Million Dollar pro Woche zu verlängern. Dies ist Teil der breiteren Aavenomics-Überarbeitung, um den Wert der Token und den Nutzen für die Treasury zu erhöhen.
Branchenkenner sehen den Aave-Chainlink SVR als Vorlage für andere DeFi-Protokolle zur Internalisierung von MEV. Durch die Umleitung des Wertes von Block-Erzeugern zurück in die Treasury des Protokolls ist SVR ein Weg zu langfristiger Nachhaltigkeit. Dies wird auch Einfluss darauf haben, wie andere Protokolle ihre Liquidationssysteme und MEV-Rückgewinnungsstrategien strukturieren.
